Марк Фабер:
готовьтесь к финансовому разрушению и государственным дефолтам
Источник  http://kingworldnews.com/kingworldnews/ … aults.html
перевод для MixedNews - antilopa  http://mixednews.ru/archives/38712

KWN: Какую наибольшую опасность вы видите в сегодняшнем финансовом мире?
Фабер: Я думаю, опасностей много. Наибольшую опасность несут сами правительства с их вмешательством в свободные рынки, и с их налогово-бюджетной политикой, иными словами, увеличением или сокращением государственных расходов.
Обычно происходит увеличение этих расходов, и в результате этого государственное управление расширяется. Конечно, по мере этого расширения экономический рост снижается.
Предельные варианты такого типа управления, социалистическая или коммунистическая экономика в Советском Союзе и Китае, были совершенно провальными.

Другая опасность состоит в том, что Федеральный резерв и другие центральные банки по всему миру считают, что они могут в значительной мере управлять экономикой, печатая деньги.
Создание новых денег влечёт за собой целый ряд последствий, которые в конечном счёте обойдутся очень дорого.
Это не первое вмешательство Феда. Они вмешивались после кризиса S&L, после кризиса «Текила», после LTCM в 1998 году, и затем в 2000-м, когда упал индекс Nasdaq. Они удерживали искусственно заниженные процентные ставки, что вызвало раздувание кредитного пузыря, жилищный бум и последующий коллапс.

Проблемы можно отсрочить, печатая деньги, но потом эти проблемы возвращаются в ещё большем масштабе.

Вопрос: Недавно мы здесь обсуждали  квадриллион долларов в деривативах. Может ли немыслимый объём деривативов вызвать опасность коллапса по образцу 2008 года? Этот риск по-прежнему существует?
Фабер: Да. Если сравнить 2007-й, время перед кризисом, и сегодняшний день, уровень кредитных ресурсов в мире возрос. Дисбаланс также увеличился.
А кредиты стран под государственную гарантию существенно потеряли в качестве. Дисбалансы также возросли.
Сейчас мы видим бурный рост рынка облигаций, обусловленный искусственно заниженными процентными ставками, но думаю, следующей фазой кризисного колеса будут дефолты по государственным долгам.

тем временем:

ShadowStats: "Гиперок разразится не позднее конца следующего года"
Опубликовано вс, 07/07/2013 - 13:31 пользователем alexsword  http://aftershock.su/?q=node/32809
Джон Вильямс (основатель сайта ShadowStats  http://www.shadowstats.com/
известного своими графиками, например, отслеживания инфляции в США по методике 80-х, позднее измененной, расчетами засекреченного в середине 0-х агрегата M3 и т.д.)
сообщает, что финиш приближается и веселый гиперок разразится в США не позднее конца следующего года, ожидая разрушительные последствия для многих производственных цепочек, включая поставки еды.
ИСТОЧНИК http://www.shtfplan.com/headline-news/a … r_07052013

Подпись автора

сила V правде!

Европейский кризис возвращается
Источник  http://rinf.com/alt-news/breaking-news/ … rns/48720/
перевод для MixedNews - antilopa http://mixednews.ru/archives/38800

Для взятых в плен малых стран Европы кризис евро стал формой пытки, «смертью через тысячу порезов».

Правительство Португалии колеблется, но оно было ослаблено отставкой министра финансов и министра иностранных дел.
Первый из них признал, что недооценил степень влияния проведённого им сокращения расходов на общие экономические результаты, и следовательно, на налоговые поступления.
Второй из этих министров, возглавляющий одну из партий правящей коалиции, в своём прощальном выступлении заявил, что меры жёсткой экономии, навязанные Португалии партнёрами по еврозоне, не могут быть продолжены.

Очередной транш финансовой помощи Греции был отложен, так как правительство Греции не выполнило обещаний сократить число госслужащих и приватизировать государственные активы.
Выглядит иронично тот факт, что те самые европейские правительства, которые настаивали на сокращении расходов, выразили недовольство, когда правительство Греции объявило о закрытии своей службы государственного вещания с целью экономии. Верховный суд Греции заявил, что правительство не имело полномочий закрывать вещательную компанию, которая просто увеличивает недостаток финансирования.

Ирландская экономика снова в рецессии после краткого периода надежды.
Число зарегистрированных новых автомобилей в мае было на 11 процентов меньше по сравнению с прошлым годом, а показатель невозвращённых в срок кредитов равен 25%, как в Греции.
Появление записи разговора ирландских банкиров, похвалявшихся между собой тем, как они обманули правительство насчёт необходимости спасать их банки, омрачило общественное настроение, и без того угнетённое пятилетним кризисом.
Бюджетный дефицит страны в этом году, похоже, составит 7,5 процентов от ВВП, это наихудший показатель в Евросоюзе, а государственный долг, по прогнозам, достигнет к концу этого года 123 процентов.

Это пугающий уровень долга, поскольку процентные ставки ползут вверх, после намёка Федерального резерва в Соединённых Штатах о том, что возможно, время дешёвых денег заканчивается, так как их ежемесячные покупки облигаций под вопросом.
Если процентные ставки вырастут, бизнес в странах Европы, по-прежнему пребывающих в рецессии, будет сокращать инвестиции.

И для правительств таких стран, как Ирландия, долговое бремя станет всё более тягостным.

Государственный долг Португалии, например, похоже, скоро достигнет 134 процента от ВВП.
По крайней мере, эти страны стали более конкурентоспособными. Затраты на рабочую силу в расчёте на единицу продукции в Испании, Ирландии и Португалии упали более чем на 5 процентов с начала кризиса — за счёт невероятно высокой безработицы.

Но в Италии затраты на рабочую силу в расчёте на единицу продукции выросли на 5 процентов, даже в условиях стагнации экономики.

А теперь возникла новая проблема. Международная организация уголовной полиции Интерпол, координирующая действия по борьбе с преступностью, заявляет, что организованная преступность резко возросла во время экономического спада, и в Европе насчитывается 3600 преступных синдикатов.
Наряду с наркоторговлей и торговлей людьми, новый преступный бум включает в себя отмывку денег, мошенничество с сделками в интернете и подделку кредитных карт.
Одно только мошенничество с налогами на добавленную стоимость в Европе оценивается в $128 миллиардов в год.
«Организованная преступность оказывает крайне негативное влияние на попытки правительств выйти из экономической рецессии, отводя ресурсы из доходов налогоплательщиков», заявил директор Европола Роб Уэйнрайт.

Недавно Интерпол завершил 2-летнее исследование организованной преступности в Италии, где по оценкам, калабрийская «Ндрагета» генерирует до $56 миллиардов долларов в год незаконных доходов.
«Группы в стиле итальянской мафии представляют наибольшую угрозу для Европы, и чтобы бороться с ними, необходим общеевропейский подход. Правоохранительным органам нужно расширять сотрудничество в борьбе с самыми опасными криминальными группами», добавляет Уэйнрайт.

Европейский кризис не столь безнадёжен, как он был в то время, когда процентные ставки, под которые Испании и Греции пришлось занять деньги, подскочили до двузначных цифр.
Президент Европейского центрального банка Марио Драги пообещал покупать столько государственных облигаций, сколько потребуется.
Но возможность делать это может быть ограничена вердиктом, ожидаемым от Конституционного суда Германии, в который было подано ходатайство о решении вопроса, обладает ли европейский центробанк законным правом ставить Германию в условия связанного с этим долга  и подвергать возможным убыткам.

А счёт к оплате готовится.
Если сложить финансовую помощь Греции и пакеты помощи, переданные Ирландии и Португалии, плюс покупки испанских и итальянских облигаций и пакет поддержки банков для Испании — общая сумма составит $870 миллиарда.

И конца этому не видно.

Подпись автора

сила V правде!

На пороге новой эры глобальной инфляции
Источник  http://www.worldcrunch.com/rss/business … /c2s12696/
перевод для MixedNews - Анастасия Букина  http://mixednews.ru/archives/38929

Вы накапливали деньги. Вы приобрели недвижимость. Вы инвестировали в швейцарские франки.
Всё это вы сделали, чтобы предотвратить приближение инфляции, потому что мы насмотрелись на то, как национальные банки годами печатали деньги.
А затем, на прошлой неделе, Европейский центральный банк объявил, что рекордно-низкие процентные ставки будут оставаться низкими ещё много лет в будущем.
По мнению многих пророков обесценивания валюты, это означает, что рано или поздно для всех нас наступит второй 1923 год – эпоха гиперинфляции, и скоро мы будем использовать банкноты номиналом в миллиард и триллион евро. Однако проблема таких предсказаний состоит в следующем: печатные станки уже пять лет штампуют деньги, и пока никакого, даже малейшего, взрыва цен не произошло.
По словам экспертов, инфляция просто не наступает.

Или все-таки наступает?
Все чаще появляются признаки того, что в недалёком будущем цены начнут расти; что дни крайне низких темпов инфляции остались позади; что ценность денег может начать стремительно падать.
И может выйти так, что люди, несколько прошедших лет предупреждавшие обо всём этом, окажутся правы: даже если они по-прежнему будут совершенно не правы по поводу причин наступления всего вышеперечисленного.

Стратегии Национального банка не могут повлиять на сложившуюся ситуацию. Причина заключается в другом.
На протяжении почти тридцати лет схема темпов изменения цен в промышленно-развитых странах Запада представляла собой нисходящую спираль. Первоначально, цены удерживались национальными банками, которые поставили себе чёткие антиинфляционные цели и держали денежные ресурсы в ежовых рукавицах, сохраняя их намеренно низкими.

Таким образом банки могли значительно замедлить процесс обесценивания.
Средний темп инфляции в промышленно-развитых странах первой половины 1980-х годов составлял девять процентов. Спустя двадцать лет он сократился до двух процентов.

Двадцать лет спустя начал играть свою роль ещё один решающий фактор – выход на мировой рынок труда полутора миллиона человек.
Большинство этих рабочих проживало в Китае, в 2001 году ставшем членом Всемирной торговой организации (ВТО), однако рабочие из других развивающихся стран также принадлежали к общему числу. Открытие границ и либерализация мировой торговли дали компаниям возможность доставлять свои продукты туда,  куда это было сделать дешевле.

Конец эпохи
В 2010, швейцарские экономисты попытались подсчитать конкретно, насколько сильно было давление конечной цены. Результат был следующим: если на Китай приходится один процент доли любого европейского рынка — цена производства падает на пять процентов. Этот показатель особенно высок, поскольку Китай экспортирует большое количество трудоёмких товаров.
Для всех развивающихся стран, вместе взятых, этот показатель в среднем ниже – около трёх процентов. Однако, по подсчетам авторов швейцарского исследования, результатом такого распределения рынка стало падение уровня инфляции в Германии в период с 1995 по 2006 примерно на 0,7 процентных пункта в год.

«Сейчас этот этап подходит к концу», — говорит главный инвестиционный стратег банка «Pictet» Альфред Роэлли.
Он поясняет, что дефляционный эффект китайского бума позади, поскольку, за последние несколько лет зарплаты в Китае существенно выросли. И такая ситуация лишь укрепит устоявшуюся тенденцию, во многом из-за снижения численности китайцев на рынке труда.

Политика «одного ребёнка», введённая в Китае почти 35 лет назад, сейчас начала взымать свою дань. Число работников уменьшается, а значит они имеют право требовать повышения зарплаты.
Это означает, что такие высокооплачиваемые отрасли, как текстильная промышленность, уже давно переносят производство в другие страны, например в Бангладеш, Вьетнам и Камбоджу. Население Китая составляет 1,3 миллиарда человек, в то время как население всех этих трёх стран вместе – всего около 250 миллионов.

Но чем закончатся тридцать лет падающих уровней инфляции? Если глобализация влияет на цены даже на такой маленький процент как 0.7,это означает рост цены в будущем на 2,7 процента вместо 2 процентов. В чём здесь проблема?
Однако инфляция не линейна: цены не растут параллельно из-за изменений в спросе и предложении. В большей степени инфляция происходит в головах людей. По словам Роэлли: «Как только изменятся ожидания – произойдёт инфляционный взрыв, и сейчас цены повышены в его ожидании».

Облигационная бомба замедленного действия
Это своего рода эффект домино, который, в свою очередь, приводит в действие спираль постоянно растущих цен: я повышаю цены, потому что все так делают.
Это не начнется сегодня или завтра. Это может случиться через три, пять, даже семь лет. А вот будут ли темпы инфляции равны четырём, пяти или шести процентам – никто не знает.
Но одно можно сказать точно: это будет иметь серьёзные последствия на финансовых рынках.

Так же, как за тридцать лет снизилась инфляция, снизилась и доходность на рынке облигаций. Это означает, что в течение трёх десятилетий инвесторы прилично зарабатывали на облигациях.
Если повысится уровень инфляции, рано или поздно вырастет и доход по облигациям. Это ознаменует конец эпохи финансового рынка.
Эта ситуация будет особенно драматична, так как почти все профессиональные инвесторы в страхование, пенсионные фонды или инвестиционные компании имеют лишь поверхностное представление о такой динамике финансовой системы.

Очень немногие профи в сфере финансов, известные сегодня, работали в 1970-х. Поэтому им всем придется научиться справляться с новым для них миром инвестиций. То же самое касается мелких вкладчиков и частных инвесторов. Долгосрочные облигации, как государственные, так и корпоративные, окажутся финансовыми проигравшими. 
Компаниям будет всё труднее заполучить капитал, им придется платить более высокие проценты и зарплаты, прибыль будет сокращаться, вместе с ценами принадлежащих им акций.

В конце концов, возможно, что золото и недвижимость снова станут победителями, даже если причины их победы будут совсем другими по сравнению с теми, какие сейчас предсказывают современные пророки инфляции.

Подпись автора

сила V правде!

И будет рабочим Erasmus

Недовольны работодателем?
Уже скоро, по замыслу Европейской комиссии, они смогут обменять вас на менее привередливых сотрудников, скажем, из Румынии и Хорватии, а вас отправить на стажировку в эти страны.
Такую идею в интервью изданию EurActiv представил европейский комиссар по делам промышленности и предпринимательства Антонио Таяни (Antonio Tajani). «Мы хотим стимулировать молодых работников получать опыт и знания в других странах, – отметил итальянский политик.
– При помощи европейских средств, а также денег частных компаний это могло бы быть нечто вроде Erasmus [программа по обмену студентов] для работников».

Другая идея комиссара связана с возрождением подмастерьев, обучающихся профессии непосредственно на рабочем месте.
Такая практика распространена в ряде европейских стран, включая Германию, однако, по мнению Таяни, она должна стать более массовой при помощи европейских средств. «В Словакии и Австрии я посетил сталелитейные компании, при которых работают собственные школы, – рассказал комиссар.
– Так что молодые сотрудники являются выпускниками этих же школ. Всесторонняя схема подмастерьев – это хороший пример того, в каком направлении мы должны двигаться. Если мы хотим больше рабочих мест для молодых людей, мы должны вложить в это деньги».

Идеи Таяни, и прежде всего «Erasmus для рабочих», вызвали критические замечания со стороны наблюдателей.
«Всё это можно было бы назвать первоапрельской шуткой, но на дворе – разгар лета, – пишет британский экономист Пол Кокшотт (Paul Cockshott).
– На прошлой неделе европейские лидеры договорились выделить миллиарды евро на борьбу с молодёжной безработицей, и вот теперь Европейская комиссия уже придумала, как потратить эти деньги.
Вряд ли это каким-либо образом изменит ситуацию на рынке труда. Разве что работники из менее благополучных стран, впрочем, как и студенты по обмену, получат дополнительную возможность закрепиться за границей».

Антон Невзлин
Русская Германия № 29, 2013. Дата публикации: 19.07.2013 http://www.rg-rb.de/index.php?option=co … ;Itemid=13

Подпись автора

сила V правде!