Деривативный распад и коллапс доллара

Пугающие перспективы, вытекающие из возможного экономического распада, вызванного деривативами, о чем уже годами хорошо известно, похоже, лишь усугубляются при измерении каждого индекса, поддерживающего провалившуюся международную финансовую систему.
Эссе, «Жадность, это хорошо, но деривативы лучше» характеризует эти азартные игры так:
Элегантность деривативов в том, что к ним не применимы определяющие природу законы.

В торговле при обычных международных расчетах мировой резервной валютой является доллар.
Потеря доверия к Федеральной резервной системе вызовет сообразное снижение стоимости американских казначейских обязательств. Добавляют рисков в это уравнение деривативные инструменты, являющиеся смертельной угрозой, и способные уничтожить национальные валюты.

В проницательной статье Bloomberg Businessweek под названием «Нехватка облигаций поддерживает деривативные ставки», относительно деривативов делается резкий прогноз.

С начала следующего года новые правила будут вынуждать банки, хедж-фонды и других трейдеров путем размещения залога обеспечивать больше своих ставок на $648-триллионном деривативном рынке.
Хотя правила и созданы для предотвращения ещё одного финансового распада, нехватка казначейских облигаций и других топовых долговых инструментов для использования в качестве залога могут подорвать попытки сделать систему более безопасной.

Однако что произойдёт, когда покупатели казначейских бумаг откажутся от повторяющихся циклов пролонгации долга и перестанут покупать новые долгосрочные облигации? Возьмём в качестве шаблона для будущих событий пример Китая.
В статье «На фоне давления США юань достиг рекордных пиков» говорится, что, «По данным Китайской валютной торговой системы, юань достиг внутридневного максимума в 6,2640 пунктов почти до 1,0 доллара, ознаменовав этим самый высокий уровень с 1994 года, когда страна открыла свой современный валютный рынок».

Хотя это и старая новость, что доллар постоянно теряет покупательную способность, уловка для обхода типичных торговых соглашений для избежания расчётов с использованием доллара США сравнительно нова. Следующая статья предупреждает о крупном отходе от пост-бреттон-вудской глобальной торговой среды

В Китайской валютной торговой системе, являющейся отделением Народного банка Китая, которая управляет валютной торговлей, говорят, что страна будет устанавливать дневной торговый курс на базе среднего взвешенного цен, данных ведущими участниками рынка.
Народный банк во вторник заявил, что начальный торговый курс будет установлен на уровне 7.9480 юаня за каждые сто иен на рынке Шанхая.
В отличие от торговли иена-доллар, которая позволяет дневную флуктуацию лишь в один процент в торговой стоимости юаня, торговля юаня за иены будет позволять 3-процентный перепад курса.

Сроки сохранения репутации доллара почти невозможно точно определить. Однако неизбежность того, что доллар обречён, со свойственной ему проницательностью указана в эссе Ханса Сеннхольца «Спасти доллар от уничтожения».
Даже при оптимальных условиях, альтернативы ничего хорошего из себя не представляют. Давайте зададимся вопросом о том, что произойдёт, когда процентные ставки начнут расти? Экономический хаос, который станет результатом роста ставок, подорвёт существующие во всём мире торговые соглашения и практику.

Бомба замедленного действия деривативов угрожает каждому финансовому рынку на планете.

Национальные государства, ставшие заложниками финансовых манипуляций, являются рабами центральных банков.
С падением доллара бумажки долговых обязательств Соединённых штатов должны будут быть отвергнуты.
Иностранные государства готовятся разорвать свои связи с резервной валютой долларом путём торговли напрямую своими валютами или валютами других стран.
Торговля в долларах с американскими компаниями будет продолжаться, но иго законного платёжного средства Федерального резерва США будет отброшено прочь, когда деривативный рынок взорвётся.

Источник  http://www.activistpost.com/2012/10/der … lapse.html
перевод для mixednews – molten  http://mixednews.ru/archives/25773

Подпись автора

сила V правде!

Как долго США будут держать мир на крючке доллара?
Источник   http://www.independent.co.uk/news/busin … 23577.html
перевод для mixednews – molten  http://mixednews.ru/archives/26139

8 ноября 2010 года министр финансов Германии Вольфганг Шойбле сказал Wall Street Journal:
«США слишком долго жили за счет кредитов, непомерно раздувая свой финансовый сектор и пренебрегая промышленной базой».
Валовой государственный долг США в настоящее время составляет около $16 триллионов.
Правительству США принадлежит около 40 процентов долга через Федрезерв и государственные фонды. Частные лица, корпорации, банки, страховые компании, пенсионные фонды, взаимные фонды, правительства уровня штата и местного уровня, все они держат ещё 25 процентов.
Иностранные инвесторы, Китай, Япония, «прочие» (в основном, страны-эспортёры нефти), азиатские центробанки или суверенные фонды – остальное.

Исторически сложилось так, что Америка была в состоянии управлять большими бюджетными дефицитами и дефицитом платёжного баланса, поскольку у неё не было проблем с инвесторами, вкладывающими в ценные бумаги Казначейства США.
Неоспариваемое качество кредитного рейтинга, беспрецедентный объём и ликвидность рынка её правительственных облигаций обеспечивали поддержку облигаций инвесторами. Учитывая резервный статус и положение «тихой бухты», американский доллар и правительственные ценные бумаги США были краеугольным камнем инвестиционных портфелей иностранных кредиторов.

В это время такие развивающиеся страны как Китай подпитывали рост Америки, поставляя дешёвые товары и дешёвые займы – перерабатывая экспорт в американские облигации – которыми США расплачивались за приобретённый экспорт. Это было взаимная и согласованная зависимость друг от друга.

На вопрос о том, не повесила ли себя Америка на азиатской верёвке, один из китайских чиновников сказал,
«Нет. Она утопила себя в азиатской ликвидности».

Учитывая огромный объём американского долга, иностранные инвесторы могут быть всё менее готовыми финансировать Америку.
Японские и европейские инвесторы, и так обременённые обязательствами своих правительств, могут просто не иметь средств.

Учитывая масштабы и отсутствие политической воли к решению проблемы долга и государственных финансов, США стали разворачивать свои «финансы массового поражения» – «финансовое вымогательство», «монетизацию» и «девальвацию» – чтобы финансировать свои нужды.

В качестве вымогательства, такие текущие инвесторы как Китай должны продолжать покупать американские доллары и облигации, чтобы избежать резкого снижения объёмов существующих инвестиций.

Монетизация долга, или печатание денег, это другая стратегия. Федрезерв выкупает правительственные облигации в обмен на продолжение поставок резервов для банковской системы. Будучи целесоообразной в краткосрочной перспективе, монетизация рискует запустить инфляцию. Отсутствие спроса в экономике, сверхзагруженность промышленного сектора и нежелание банков кредитовать привели к тому, что последовательное «финансовое стимулирование» на данный момент не вылились в повышение инфляции. Но риски остаются.
Монетизация неразрывно связана с девальвацией доллара США. Политика нулевых процентных ставок и монетизация долга предназначены для ослабления доллара. Как однажды заметил министр финансов США при президенте Ричарде Никсоне Джон Коннели, «Доллар наш, а проблемы ваши».

Несмотря на приступы скупки долларов из-за их статуса тихой бухты, за последние два года доллар существенно ослабел, потеряв с 2009 года по отношению к главным валютам около 20 процентов. По мере ослабления доллара иностранные инвестиции и зарубежные доходы начинают набирать в цене. Но главное преимущество кроется в долге, который держат иностранцы. Поскольку почти весь правительственный долг США деноминирован в долларах, девальвация сокращает его стоимость.

Крупные инвесторы в облигации правительства США сейчас оказались в позиции, которую Джон Мейнард Кейнс определил так: «Займите у банкира тысячу, и вы в его власти; займите у него миллион, и вы поменяетесь позициями».

Министр финансов Франции в правительстве Шарля де Голля Валери Жискар д’Эстен известна использованием термина «чрезмерная привилегия», для описания преимуществ Америки из-за резервного статуса доллара и её центральной роли в мировой торговле.

Привилегия теперь стала не просто «чрезмерной», а «вымогательством».
Как долго мир будет позволять США в нём упражняться, остаётся неизвестным.

Подпись автора

сила V правде!

Обвал промпроизводства во Франции в сентябре
Опубликовано пт, 09/11/2012 - 18:16 пользователем Антон  http://aftershock.su/?q=node/17977

Верно, что по Франции вчера http://aftershock.su/?q=node/17924   не было сделано никаких выводов, так как предполагалось, что в сентябре будет сильное падение.
Так и случилось.

Объем промышленного производства во Франции снизился на 2,7% м/м. Падение оказалось самым стремительным за последние 3 года.
По сравнению с прошлым годом промпроизводство сократилось на 2,5%.

Производство в обрабатывающей промышленности Франции упало на 3,2% м/м и на 2,5% г/г.
Выпуск автомобилей рухнул на 16,2% относительно августа, выплавка стали и сплавов снизилась на 12,1% м/м, пошив одежды потерял 4,1 м/м,
а объемы строительства уменьшились на 1,1% г/г и на 0,5% м/м.

Источник - vestifinance  http://www.vestifinance.ru/articles/19535

------------------

тем временем

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле попросил "коллегию мудрецов",
которая занимается рекомендациями минфину Германии, проверить экономику Франции, возможное влияние реформ, проводимых Оландом.
Интерес был вызван растущим беспокойством по поводу способностей властей справиться с проблемами,
в частности с большим государственным долгом и растущей безработицей.

Кроме информации, коллегия должна будет представить рекомендации по улучшению ситуации.

Надо отметить, что такое событие происходит впервые.

Источник - Telegraph  http://www.telegraph.co.uk/finance/fina … mands.html

Видать, Меркель и Оланд что-то не поделили, ибо весьма наглый поступок.

Опубликовано сб, 10/11/2012 - 01:02
пользователем Антон  http://aftershock.su/?q=node/18005

Подпись автора

сила V правде!