ЭпохА/теремок/БерлогА

Информация о пользователе

Привет, Гость! Войдите или зарегистрируйтесь.


Вы здесь » ЭпохА/теремок/БерлогА » Кошелёк или Жизнь... » Великая Депрессия 2 "Б"


Великая Депрессия 2 "Б"

Сообщений 701 страница 710 из 759

701

#p23289,poshtamir написал(а):

...............из комментов:
alexsword
Скорее всего сли­ва­ли на вто­рич­ном рынке, что и по­вы­си­ло до­ход­ность, так как ослож­ни­ло выпуск / про­да­жу новых ГКО.
Взамен по­лу­чи­ли, есте­ствен­но, дол­ла­ры в виде налика.  Что сде­ла­ли с ними - не знаю................

Вот большая статья  https://ria.ru/analytics/20180618/15228 … only_ria_1
понятно, что спорно,но приведу в тему:

"Это к войне".
Куда исчезли российские миллиарды из американских облигаций

Практика показывает, что есть три темы, связанные с Москвой, которые вызывают неподдельное внимание,
а зачастую и искреннее удивление иностранной финансовой прессы и экспертного сообщества.

Главная загадка, которую периодически пытаются разгадать авторы западной финансовой периодики:
почему российская экономика не развалилась, несмотря на беспрецедентные западные санкции?
Если так пойдет дальше, то мем про "загадочную российскую экономику" займет в западной ноосфере место рядом с мемом про "загадочную русскую душу".

Еще одна волнующая мир тема — это российские успехи по перехвату контроля над нефтяным картелем ОПЕК,
который американцы когда-то создали для продвижения собственных интересов.
Сейчас же американские журналисты грустно шутят о том, что ОПЕК пора переименовать в РОПЕК,
потому что там теперь рулит Россия, которая (о ужас!) не реагирует на твиты Трампа, требующего немедленно опустить цены на нефть.

Нельзя не упомянуть, наконец, тему российского золотого запаса и того упорства, с которым Центральный банк покупает золото для золотовалютных резервов.
С учетом того, что по количеству этого металла в собственных запасах Россия уже обогнала даже Китай,
западные аналитики подозревают, что эта стратегия
— часть усиленной подготовки в коллапсу или радикальному переформатированию мировой монетарной системы,
после которого золото будет единственным "финансовым инструментом", не только сохраняющим, но и приумножающим свою ценность.

Очень вероятно, что на прошлой неделе произошли события, которые могут дополнить этот список еще одной острой темой для обсуждения.
После публикации последних данных американского Минфина эксперты дружно ищут причины, из-за которых Россия в апреле
(это последний месяц, по которому есть данные американского Минфина)
избавилась от половины своего портфеля американских государственных облигаций.

В то время как российские любители всего западного радостно потирают руки и высказываются в стиле
"вот видите, рынок даже не заметил ликвидации половины российского портфеля",
другие сухо отмечают, что эта самая ликвидация подозрительно совпала с падением цен на американские облигации,
то есть рынок все заметил, но смог переварить продажу облигаций на 47,4 миллиарда долларов.

Некоторые отечественные СМИ подчеркивают, что американский Минфин не дает разбивки по статусу владельцев облигаций,
указывая только их общую сумму по каждой стране, и намекают на то, что, возможно, не все продажи пришлись на долю российского Центрального банка.

Однако есть основания полагать, что весь или почти весь объем продаж пришелся именно на долю российского ЦБ, а не каких-то других российских держателей облигаций.
Судя по статистике Федрезерва США, именно в апреле этого года случилось падение количества облигаций, которые иностранные центральные банки держат на счетах Федрезерва.
Это можно считать косвенным, но сильным доказательством того,
что произошла именно ликвидация половины государственного российского портфеля американских облигаций.

Свернутый текст

Самое интересное в этой истории — то, что долларовая оценка российских золотовалютных резервов за апрель увеличилась на 1,3 миллиарда.
То есть версии о том, что облигации были проданы для срочного латания какой-то финансовой дыры, — абсолютно несостоятельны.
Американские бонды были проданы, а полученные средства — вложены в какие-то другие активы.

Центральный банк публикует свои отчеты по управлению резервами с большим временным лагом,
и точный ответ на то, в какие активы инвестированы полученные доллары, мы узнаем примерно через полгода,
но уже сейчас можно рассмотреть несколько возможных версий.

Самый консервативный сценарий:
сброс американских облигаций (возможно, даже полный, так как данных за май еще нет) сделан исключительно для того, чтобы минимизировать риск их конфискации в рамках американских санкций. Конечно, попытка конфисковать
(или "заморозить") российский портфель американских облигаций нанесла бы колоссальный ущерб американским финансовым рынкам и способности Минфина США занимать деньги для покрытия увеличивающегося бюджетного дефицита.

Но администрация Трампа уже неоднократно продемонстрировала определенное презрение к здравому смыслу и долгосрочному риск-менеджменту,
так что с этой точки зрения ликвидация части или всего портфеля американских облигаций была оправданной.

Если она выступает только как защитная мера, то на балансе ЦБ появятся другие долларовые активы,
но, скорее всего, хранящиеся вне американской юрисдикции, возможно, управляемые через какую-нибудь "прокладку" вроде европейской клиринговой системы Euroclear.

Альтернативный вариант: ЦБ вложился в долларовые финансовые инструменты, выпущенные неамериканскими эмитентами,
однако найти столь значительный объем "неамериканских" долларовых инструментов — довольно проблематично.

В соцсетях и СМИ обсуждают версию о том, что деньги от продажи американских облигаций ушли на поддержку пострадавшего от санкций "Русала",
а конкретно — на выкуп его долларовых долговых обязательств, но здесь есть математическая проблема.
Для выкупа даже всех имеющихся долгов "Русала" не нужно было продавать американских облигаций на 47 миллиардов долларов, так как на это с лихвой хватило бы 8,5 миллиарда.
Кстати, в качестве инвестиции или формы "мягкой национализации" такую схему можно было бы рассматривать,
но в данном случае явно наблюдается нечто более масштабное по своей задумке.

Наиболее же радикальный и наименее вероятный сценарий:
соотношение валют в российских золотовалютных резервах подверглось серьезному пересмотру, а долю долларовых активов существенно сократили за счет продажи американских облигаций и покупки ценных бумаг в других валютах — скорее всего, в евро.

Именно такой сценарий представляет наибольший интерес с точки зрения западных аналитиков,
некоторые из которых видят в этих российских финансовых маневрах репетицию аналогичных действий со стороны КНР.

Такие перспективы становятся вдвойне интересными в контексте очевидного провала американо-китайских переговоров по предотвращению торговой войны,
в которой китайский портфель американских облигаций вполне может использоваться как финансовый эквивалент ядерного оружия.

Если у Москвы есть подозрения или уверенность в том, что Пекин пойдет на столь радикальные меры,
то быстрая продажа российского пакета американских облигаций — это способ вернуть свои деньги до того,
как КНР нанесет удар по американскому финансовому рынку.
Если именно этим объясняются столь радикальные действия ЦБ, то можно лишь порадоваться его дальновидности и надеяться на то,
что наиболее тяжелые последствия мировой торговой войны в формате "все против всех" все-таки обойдут нас стороной.
РИА Новости https://ria.ru/analytics/20180618/1522890823.htmll

0

702

Мир толстосумчатых    ^^         :canthearyou:         ^^
Вышел свежий отчёт World Wealth Report 2018   https://www.capgemini.com/service/world … port-2018/
посвящённый состоянию дел у наиболее богатых людей мира.
Называют таких нетоварищей HNWI, (от high net--worth individual).

Краткие итоги:
У них всё идёт хорошо.
Общее состояние достигло 70 трлн.долл, увеличившись на 10.6% за год, количество богатеев - до 18,1 миллиона человек, со средним счётом примерно в 3.8 млн.

Возврат на инвестиции увеличился на 27.4% (в части средств, которыми управляют wealth менеджеры). Знатно!
При этом, богатые буратины недовольны  своими wealth менеджерами - всего 55% удовлетворённости, при стандарте в 70%! Непорядок, я считаю.
Лучшие люди планеты вовсю интересуются криптовалютой, гибридными инвестициями и прочей фигней для забивания своих нечеловечески умных голов.
А wealth менеджеры им в этом вовсю собираются помогать.

Полный рапорт можно скачать после регистрации,
а интересные циферки посмотреть в онлайне на сайте   https://www.worldwealthreport.com/
==================
Вот несколько графиков роста совокупного богатства:

Свернутый текст

Мир:
https://aftershock.news/sites/default/files/u382/w1.png
Европа и США выглядят так же.

РФ:
https://aftershock.news/sites/default/files/u382/w1_ru.png

Оказывается, "суперкризис", разразившийся в 2007-2009 годах, богатеи даже не заметили!
Немного споткнулись в 2011 году, далее - только вверх!

Россия в этом списке заметно выделяется: тут снижение богатства происходило в 2014-15 годах.
Но в 2016 всё резко наладилось! Для кого-то кризис, а для кого-то - новые возможности!

Краткое сравнение с 2008 годом:
В мире тогда было $32 773,2 млрд богатства на 8578,9 тыс.богатеев, в России - $461,4 млрд на 97,1 тыс.
Таким образом, среднемировой буратино практически не разбогател, а то и обеднел: его богатство выросло с $3820 до $3867,
тогда как в России среднее богатство изменилось с $4748 до $5720 тыс.
В верхних имущественных эшелонах РФ с производительностью труда всё отлично!

Сразу интересно, как соотносится ВВП с богатством лучших людей?
Это сравнение не вполне корректно, но не со средней зарплатой же сравнивать.

Номинальный ВВП в 2008 году составил $63 461 млрд,
в 2016 году  $75 872 трлн, при прогнозном росте 3.6% в 2017 году должно быть $78 603 млрд.
Значит, мировые богатеи владеют богатствами на сумму около 89% мирового ВВП.
Эта доля выросла с 2008 года, тогда они владели примерно 51.6% от суммы мирового ВВП.

В России ситуация веселее.
В 2008 году ВВП РФ составил $1661 млрд, в 2017 - $1578 млрд.
Таким образом, в 2008 богатеи владели ~27.8% от суммы ВВП РФ, в 2017 - 68,5%, стремительно приближаясь к мировой норме.

И на сладкое: а где наши лучшие люди любят держать свои кровью и потом заработанные деньги?
Тут в дело пойдёт ещё одна картинка отсюда   https://mikaprok.livejournal.com/334492.html
Как видим, львиная доля российских богатеев предпочитает держать кошелёк в прохладном тенёчке офшоров.
Данные по 2010 год, так что сумма, я думаю, уже несколько изменилась.

Что делает их не вполне российскими.
https://aftershock.news/?q=node/657628

0

703

Вашингтон:
Успехи Китая основаны на экономическом шпионаже и агрессии - он угрожает всей планете

Перезагрузка финсистемы США и гиперинфляция доллара, согласно идеям Авантюриста,
должны сопровождаться временной самоизоляцией, хаотизацией Евразии и физическим подрывом энергорынка.

Европу предполагается взорвать через срыв ресурсных поставок, от которых она чрезвычайно зависима,
обострение внутренних противоречий, накачку политического экстремизма и возрождение неонацизма. 
Россию предполагается брать тотальной блокадой и уничтожением ее торговых партнеров.
Ну а Китай, возможно, станет основной мишенью для "демократического удара Свободы"
(после перезагрузки финсистемы США и выхода на стабильное состояние).

Вот, что Авантюрист писал в 2007 году - сравните с наблюдаемой реальностью:

Свернутый текст

Сейчас торговой войны не будет (примечание alexsword - под "сейчас" понимается 2007).
Я же говорил - Китай, по задумке Клуба, должен выступить театральным злодеем, но выступить в нужный момент.
Т.е. когда в Штатах уже будет бушевать кризис, а пирамида ГКО подойдет к своей вершине.
Тогда можно будет свалить вину за кризис на Китай и объявить ему торговую войну.

Китай в отместку сбросит свои ЗВР, но будет уже поздно - гиперинфляционный станок будет уже включен и Штаты просто и изящно выкупят этот триллион ГКО за свеженапечатанные баксы.
А на Китае повиснет еще один косяк - теперь его можно будет обвинить не только в кризисе, но и в гиперинфляции, а Клуб типа вообще будет не при делах.

Теперь уже каждый американец будет ненавидеть Китай лютой ненавистью и, когда через 2-3 года потребуется, проголосует за ядерную бомбардировку.

Торговая война начнется ровно тогда, когда она позволит в каком-то смысле изменить течение кризиса в нужном направлении.
...
===================================
Сейчас в США начинается бюджетный кризис, под конец которого США провоцируют торговую войну с Китаем.
Китай принимает жесткие ответные меры, после чего США быстро выворачивают кризис в гиперинфляционный шок.
Поскольку никто из рядовых американцев тонкостей макроэкономических игр не понимает,
то гиперинфляцию можно будет свалить на Китай - дескать это его агрессивные шаги вызвали обвал доллара.

Все. Печатаем манифест:
"Свободные граждане США!
Кругом враги! Европейцы, японцы, арабы, русские, китайцы
- все они участвуют в широкомасштабной экономической агрессии против свободной Америки,
единственной Силы Добра в мире! Они пытаются разорить нашу страну и каждого из вас лично, лишить вас работы, пенсий, сбережений.

Они разоряют наши компании и банки! Они глумятся над ценностями и идеалами, на которых стоит Америка!

Да, наше правительство допустило ошибку, позволив Силам Зла проникнуть в нашу экономику.
Мы были слишком открыты и доверчивы. Но сегодня не время сомневаться, не время критиковать власть, не время искать виноватых.
Мы все должны сплотиться и дать Мировому Злу решительный отпор. Мы не должны позволить наймитам Востока хозяйничать в нашей прекрасной стране.
Каждый, кто сомневается в святости нашей борьбы за светлое будущее Америки и процветание ее народа - пособник терроризма!
Так подтянем пояса и вступим в решительный бой!
Вместе мы победим врагов и возродим нашу страну к процветанию! Ура, товарищи! Да здравствует Империя Добра!".

И сразу за публикацией манифеста вводится диктатура
(примечание alexsword - совершенно случайно США вдруг отказались от обязательств соблюдения "прав человека").

Это просто для напоминания.

А вот из свежего.  Вашингтон опубликовал официальный документ  https://www.whitehouse.gov/wp-content/u … 18-PDF.pdf  аж на 36 страниц
под названием "Как экономическая агрессия Китая угрожает США и планете?".
Переводить его детально смысла нет - голимая пропаганда. 
Подлые шайтаны ставят все с ног на голову, забывая рассказать, как Запад отгеноцидил несколько континентов, отравил Китай опиумом,
а нас - перестройкой, заставив отгружать ценные ништяки в обмен на кучку бус, резаную бумагу и оффшорные счета для избранных служек.

Вместо этого они рассказывают, что успехи Китая были основаны на "экономической агрессии",
нарушении "общепринятых норм и правил", а теперь экономика Китая достигла такого масштаба,
что он "представляет угрозу для всей планеты".  Хуссейн и Каддафи аплодируют :-).

Рассказывается про китайский КГБ, западные страны просто кишат его агентурой (40 тысяч сотрудников), чья основная задача - экономический шпионаж. 
Похоже, что китайцам, проживающим в США, следует готовиться к лагерям, по аналогии с японскими во вторую мировую.

Рассказывается про "кибер-шпионаж",
с помощью которого Китай наносит другим странам ущерб до $500 миллиардов резаной (полтрюлика!) каждый год.
Подозрительно близко к дефициту бюджета США. 
Гы, прямой намек на виновника пирамиды ГКО США :-).

В общем, кому интересны детали - читайте отчет целиком, я лишь фиксирую, что на еще одном стратегическом направлении действия Вашингтона
подозрительно напоминают рекомендации Авантюриста и его стратегию Реконкисты.
https://aftershock.news/?q=node/657698
Использованные источники:
Белый Дом  https://www.whitehouse.gov/wp-content/u … 18-PDF.pdf
Bloomberg   https://www.bloomberg.com/news/articles … s-security

0

704

Интересно, сначала США вводит санкции, пошлины и т.д.,
ранее уже много инфо в СМИ о торговой войне США против всех,
теперь уже прямые угрозы   :glasses:

"США настаивают на том, чтобы все страны, которые ввели искусственные торговые барьеры и пошлины на товары,
которые поступают в их страны, убрали эти барьеры и пошлины,
иначе они столкнуться с большими, чем просто ответными мерами, со стороны США", — написал Трамп в Twitter.

Он отметил, что "торговля должны быть справедливой" и перестать быть "улицей с односторонним движением".
РИА Новости https://ria.ru/economy/20180625/1523313734.html

0

705

#p23589,Дядя Миша написал(а):

иначе они столкнуться с большими, чем просто ответными мерами, со стороны США", — написал Трамп в Twitter.

а пока харлей  = навострил колеса из пеньдосии   http://sa.uploads.ru/V4qmp.gif         http://s4.uploads.ru/7Eke8.gif          http://sa.uploads.ru/V4qmp.gif
Ранее агентство Associated Press со ссылкой на представителей компании сообщило,
что компания Harley-Davidson начнет переводить производство из США в другие страны,
чтобы избежать ответных мер Евросоюза на введенные США пошлины на металлы.

В минувшую пятницу ЕС ввел пошлины на целый ряд наименований готовой стальной и алюминиевой продукции,
а также фасоль, рис, кукурузу, ореховое масло, апельсиновый сок, табак для трубок, сигареты и сигары.
Брюссель также обложил пошлинами такие символические для США товары, как бурбон, джинсы Levi's и мотоциклы Harley-Davidson.
В результате повышенных тарифов стоимость каждого мотоцикла выросла примерно на $2,2 тыс.

и очередное = твитерТрамп:
"Удивлен тем, что Harley-Davidson стали первой из компаний, поднявших белый флаг.
Я тяжело боролся за них, а в итоге они не будут платить пошлины при продажах в ЕС, который нанес нам большой урон в торговле на $151 млрд",
http://tass.ru/ekonomika/5323032

0

706

#p23634,poshtamir написал(а):

твитерТрамп:
"Удивлен тем, что Harley-Davidson стали первой из компаний, поднявших белый флаг.
Я тяжело боролся за них, а в итоге они не будут платить пошлины при продажах в ЕС, который нанес нам большой урон в торговле на $151 млрд",

Трамп полагает,
что позиция его администрации позволит сэкономить в европейской  торговле от 90 до 100 млн. долл. в год,
но пока все указывает на  обратное.
Потери американской экономики на европейском направлении до  конца 2018 года достигнут по меньшей от 30 до 45 млн.
Иными словами,  вместо сокращения текущий дефицит платежного баланса США с ЕС возрастет  еще на треть,
и вместо собирания производств в США пока лишь  активируется их бегство.

Но последней соломинкой, грозящей  переломить хребет верблюду,
похоже, становится решение ограничить  китайским компаниям инвестиции в американский технологический бизнес. 
Как сообщает  The Wall Street Journal, Минфин США заканчивает разработку правил,
по  которым компаниям с долей китайской собственности более 25% будет  запрещено приобретать американские фирмы,
"имеющие доступ к важным  отраслевым технологиям".

На протяжении последних двадцати лет,  начиная с Югославии, Америка решительно поджигала весь остальной мир
с  целью создания себе репутации единственного спокойного места для  вложения капитала.
Следует признать – эти меры имели очевидный успех.  Фондовые индексы росли.

Однако начатая Трампом экономическая война со  всем миром создала очевидную угрозу.
Наибольшей популярностью у  инвесторов пользуются бумаги крупнейших корпораций, сейчас оказавшихся в  фокусе негатива санкционных последствий.
Их бизнес в наибольшей степени  разнесен по различным рынкам, оставление любого из которых сразу  негативно отражается на итоговых бухгалтерских показателях, что сразу  вызывает нервозность у инвесторов.
Похоже, итоги второго раунда обмена  ударами с Китаем фондовый рынок США отчетливо пошатнули.
===========================
Это еще не кризис, но уже проявление  закономерности связей между экономикой и политикой.
Обострение  экономического противостояния США со всем миром ведет к разрушению  системы торговых отношений,
складывавшихся на протяжении последних пяти  десятков лет и вылившихся в нормы ВТО,
которые в конечном итоге  сформировали и сбалансировали международные финансовые потоки. 
Содрогание фундамента неизбежно приводит к землетрясению в банковской  надстройке.
Очень похоже, что владельцы капиталов начинают задумываться,  так ли уж тиха и надежна эта американская финансовая гавань?

А самое забавное во всей это истории,
что  положив массу сил на огораживание российской экономики от западного  капитала,
особенно на перекрытие доступа "к дешевым зарубежным  кредитам",
США собственными руками снизили критичность зависимости  России от Запада.

В отличие от прочих рынков российский фондовые  площадки экономическую войну США продолжают практически полностью игнорировать.
Рубль сумел даже несколько укрепиться к ключевым валютам.
https://aftershock.news/?q=node/659962
источник   http://www.iarex.ru/articles/58553.html

0

707

Кейнсианская модель экономики основана на легкодоступной энергии
- и вся модель накрылась тазом!
    http://sa.uploads.ru/V4qmp.gif         http://sf.uploads.ru/v4VGk.gif         http://sa.uploads.ru/V4qmp.gif
На линии портал OfTwoMinds (и его автор Charles Hugh Smith) с правильными соображениями о корнях суперкризиса в физической экономике и о проблеме "падающего возврата".
Для постоянных читателей ничего кардинально нового, но новичкам полезно.

Кстати, поклонникам Глазьева тоже полезно ознакомиться :-).

Экономическая теория Кейнса - артефакт эпохи дешевой энергии
Печать / заем денег для создания иллюзии бесконечного "роста" ведет к коллапсу всего здания кейнсианской теории.

Одно из многих заблуждений современной экономики, причем, возможно - самое главное, это что модели Кейнса отражают динамику экономики развитых стран. Экономика, как и другие социальные "науки", подразумевает, что ее эконометрические утверждения и законы столь же незыблемы как у химии или физики.   Эконометрика Кейнса представляется обществу как столь же крепкая как законы природы.

Реальность же состоит в том, что кейнсианство зародилось в эпоху легкодоступной энергии, и это артефакт именно этого периода
- в который индустриализация, потребление и численность населения могли расти мощными прыжками благодаря доступной энергии и энерговооруженности рабочих мест,
обеспечивающих, путем сочетания энергии и технологий, рост производительности труда.

В ситуации когда энергия не столь дешева и избыточна, модель Кейнса - "а давайте заплатим людям копать ямы, чтобы подстегнуть агрегированный спрос!"
- разлетается на куски. Модель Кейнса измеряет "рост" через потребление (ВВП) и считает это постоянной и важнейшей задачей любой экономики.

Если экономика начинает сокращаться и входит в рецессию,
модель Кейнса требует накачивать потребление всеми возможными средствами - платить людям за постройку мостов, "разбрасывать деньги с вертолета" (QE),
сокращать налоги, накачивать пособия.   

Такое "решение" подразумевает, что у системы имеется в избытке много легкодоступной энергии, чтобы питать все эти инвестиции и потребление.
Оно подразумевает, что количество доступной энергии легко можно наращивать,
поэтому напечатанные центробанками деньги будут быстро покрыты ростом выпуска физической продукции, и потому такая печать имеет мало ограничений.

Связь между деньгами и энергией очень проста - деньги это просто требование на будущую энергию и продукты из этой энергии. 
Если не будет энергии для будущей экономики - никакой ценности эти деньги иметь не будут, их ценность сокращается.

В результате, печать и займы гигантских сумм, в ситуации когда доступная энергия стагнирует
(а тем более, сокращается)  ведет к разгону инфляции и сокращению покупательной способности денег.

США уже на своей шкуре наблюдали тестирование модели Кейнса в периоды, когда энергия была в дефиците и она была весьма дорогой.

Свернутый текст

Это случилось в 70-е (примечание alexsword - то есть сразу после "пика нефти" в США), когда разразилась стагфляция - США вливали в экономику свежеотпечатанное бабло, чтобы генерировать "рост", но вместо этого получали стагнацию производства и инфляцию.

Фактически кейнсианская модель тогда уже показала, что не работает в таких условиях, она применима исключительно в эру дешевой и избыточной энергии, это артефакт этой эры.

Жизнь модели удалось продлить за счет открытия в 70-х новых гигантских месторождений, которые дали новый виток роста до конца 20-го столетия.

Примечание alexsword: Тут автор лукавит / недоговаривает. 
Не нужно путать ресурсную базу планеты и США. США смогли продлить жизнь своей экономике еще на несколько десятков лет не за свой счет,
а за счет лохов - сперва заставили арабов менять энергию на доллары и ГКО, потом Россию,
потом Китай (который экспортировал не энергию в чистом виде, а энергоемкие ништяки, но суть вопроса та же).

Иллюзия еще сохраняется за счет фрекинга и сланцевой нефти. 
Но это вовсе не аналог тех месторождений, что открывались в 20-м веке - те скважины имели иную себестоимость и работали десятки лет.
Сланцевые и более дорогие, и быстро выдыхаются.

Фрекинг гораздо более капитало-интенсивен, и, как кейнсианская модель является артефактом эпохи дешевой энергии, так и фрекинг является артефактом эпохи дешевых кредитов (привет QE).
Если бы стоимость капитала соответствовала исторической норме - фрекинг просто невозможно было бы запустить в таких масштабах.

И даже на таком дешевом кредите, фрекинг не имеет особого финансового смысла - с учетом того, что на его запуск потребовалось потратить $500 миллиардов.

Еще одно допущение кейнсианской модели - технология + дешевая энергия всегда ведут к росту продуктивности, т
о есть на одно и то же количество энергии / труда / капитала на входе будет возрастающее количество продукции на выходе.

Но это не так - график ниже показывает, что динамика продуктивности образует долгосрочный тренд на деградацию.
Иными словами, только лишь развития технологий недостаточно, чтобы компенсировать деградацию энергетической базы.
Динамика продуктивность деградирует, пик пришелся на все те же 70-е:
https://aftershock.news/sites/default/files/u5/2/productivity-ind-revolutions8-17a%5B1%5D.png

Деградация динамики производительности труда является "загадкой" для экономистов из ведущих институтов и  масс-медиа. 
Однако, с учетом физических предпосылок, ясно, что их модель не работает,
а стратегия печати и займа денег создает лишь иллюзию "роста" и ведет к коллапсу как финансовой системы,
так и самой кейнсианской теории экономики.
https://aftershock.news/?q=node/661231
Использованные источники: oftwominds  http://charleshughsmith.blogspot.com/20 … ct-of.html

0

708

Нам обещают новый "кризис-1998".
Но паника не у нас, а в США
   http://uploads.ru/i/A/W/h/AWhZM.gif
на этой неделе "аналитичка" от крупного банка Bank Of America буквально взорвала чарты в России и за рубежом.
Это неудивительно: ведь американские аналитики предсказали нам повтор финансового кризиса — 1998, который хорошо запомнился россиянам.
Очевидно, что столь негативный прогноз не мог не привлечь пристального внимания российских журналистов и широкой аудитории.
"Повторение кризиса 1998 года" воспринимается в России через призму травматичного опыта дефолта, валютного кризиса и галопирующей инфляции.
В других странах, особенно в Юго-Восточной Азии, воспоминания о кризисе тех лет тоже далеко не самые приятные.

Можно было бы подозревать аналитиков Bank of America в том, что, вызывая духов прошлого,
они пытаются спровоцировать очередную панику на развивающихся рынках и способствовать бегству капиталов в США,
но при более внимательном рассмотрении их аргументации можно прийти к неожиданному выводу.
По сути, Bank of America предсказал кризис не столько для развивающихся стран, сколько для самих Штатов.
Нельзя не заметить, что определенная часть российских финансовых комментаторов очень радостно восприняла прогноз, приняв его исключительно на счет России.
Это примерно тот же набор "финансовых экспертов", который радуется прогнозам о скором падении цен на нефть до 20 долларов и крахе рубля,
а в свободное от работы время со злорадством ждет поражений российской сборной по футболу.

Загвоздка в том, что между Россией образца 1998 года и образца 2018-го — целая пропасть.
Достаточно упомянуть несколько цифр:
золотовалютные резервы на 3 июля 1998 года — 15,1 миллиарда долларов; золотовалютные резервы на 29 июня 2018 года — 455,5 миллиарда долларов.
Можно сравнить ВВП России (по ППС): 806,33 миллиарда долларов в 1998-м против 3,749 триллиона долларов в 2017-м.
Соотношение государственного долга к ВВП в 1998 году — 143,95%, в 2016-м — 14,15%.

Данные, взятые из базы Всемирного банка, никак не стыкуются с теорией о том, что Россия так же уязвима, как и 20 лет назад.
По ключевым показателям устойчивости она на порядок сильнее, чем в прошлом.

Свернутый текст

Правда, нужно признать, что у сторонников версии о неизбежном крахе российской экономики есть свой аргумент-"джокер"
— возможность апеллировать к тому факту, что страна находится под западными санкциями, а эти санкции — некая тотальная и непреодолимая уязвимость,
которая будет особенно важной в случае какого-то внешнего финансового катаклизма.

К этому тезису еще любят добавлять соображения о том, что вот в девяностые МВФ нас спасал,
а сегодня коллективный Запад при первой же возможности будет нас топить.
Но это тот самый случай, когда нужно вспомнить фразу:
"Быть врагом Америки — опасно, а вот быть ее другом — фатально".

Напомним и типичные новости из 1999 года:
"США получили официальную просьбу России о предоставлении в текущем году дополнительной продовольственной помощи,
заявил в Вашингтоне министр сельского хозяйства США Дэн Гликман.
Как сообщает РИА Новости, эта просьба в настоящее время изучается американской стороной.
В заявлении Гликмана подчеркивается, что реакция правительства США на просьбу о дополнительной продовольственной помощи будет зависеть от того,
насколько успешно будет осуществляться текущая программа поставок в Россию американского зерна и продуктов."

А теперь сравним с более свежими новостями,
которые появились уже после того, как отношения Америки и России были окончательно испорчены в период украинского кризиса.
Блумберг писал в 2017-м:
"Россия, которая вот уже несколько десятилетий является ведущим экспортером нефти, все больше доминирует на другом критически важном глобальном рынке. <…> Сейчас Россия — главный экспортер зерна, и ее доля на мировом рынке увеличилась с 1% в 2000 году до 18% в этом году.
За это же время доля США была урезана примерно наполовину".
"Россия под санкциями" выглядит как сила, особенно если сравнивать ее с периодом, когда она не была под санкциями, но зато была "любимым клиентом" МВФ.

Более того, санкции оказали на Россию некий "вакцинирующий эффект",
который сгладит любые негативные последствия от регионального или даже глобального финансового кризиса.
Один из механизмов, через которые финансовая паника (в контексте кризиса) наносит ущерб реальной экономике,
— ускоренное бегство капиталов из страны, оказавшейся в эпицентре кризиса, как это произошло со странами Юго-Восточной Азии в 1997-1998-х.
Такое резкое бегство капиталов и так называемых "горячих денег" приводит к сильному давлению на валюты и цены государственных облигаций пострадавших государств.

Из-за введения санкций все "пугливые" и "слабые духом" инвесторы в российские ценные бумаги уже давным-давно все продали,
а остались только те, кто в самом прямом смысле верит в Россию даже при самых неблагоприятных обстоятельствах.
Это такие инвесторы, как французский нефтяной гигант Total или известный магнат Джим Роджерс, который несколько месяцев назад, после очередного санкционного обострения, заявил следующее:
"Я 48 лет не верил в Россию. Но сейчас я вижу изменения, которые меняют восприятие людей.
Это страна с огромными ресурсами, в том числе человеческими. Я действительно оптимистичен в отношении России.
Конечно, есть ряд геополитических обстоятельств, которые надо учитывать, но санкции не будут вечными, когда-то они закончатся.
И поэтому я всех вас призываю найти кого-то, чтобы открыть инвестиционный счет в России, если у вас его еще нет".

Риск глобального финансового кризиса и правда очень высок, в этом смысле аналитики Bank of America действительно правы.
Его спусковым крючком вполне может стать глобальная торговая война, которая только начинается.

Если Трамп будет сильно "раскачивать лодку" и ломать международную систему торговли,
то цепная реакция кризиса может начаться практически в любой точке планеты,
и, как справедливо замечают те же американские (и не только американские) аналитики, это очень больно ударит по США.

Проблема в том, что прошлые кризисы американская экономика встречала в гораздо лучшем состоянии:
можно было снижать процентные ставки,
а дефицит бюджета, госдолг и состояние торгового баланса были куда лучше.
Если нострадамусы из Bank of America окажутся хорошими предсказателями,
то паниковать по этому поводу стоит скорее в Вашингтоне, а не в Москве.
РИА Новости https://ria.ru/analytics/20180706/1524057066.html

0

709

#p23589,Дядя Миша написал(а):

Интересно, сначала США вводит санкции, пошлины и т.д.,
ранее уже много инфо в СМИ о торговой войне США против всех,
теперь уже прямые угрозы

Китайские инвестиции в США:
2016 -- $46 млрд
2017 - $29 млрд
2018 (Jan-May) -- $1.8 млрд
https://foreignpolicy.com/2018/07/06/ch … ina-trump/

и некоторые комментарии:
===
Китайцы на переговорах с амерами требовали доступа на амерорынок инвестиций для покупки американских выоскотехнологческих компаний.
Амеры показали китаезам кукиш.
Вот узкоглазые и пошли под другим местам в поисках куда бы бабло пристроить
===
Согласен. Всё, что плохо лежало было интересно и доступно, китайцы в США уже скупили. Остальное - либо бестолковый хлам, не стоящий внимания, либо стратегические предприятия, к которым CFIUS и близко не даст подойти. Сейчас у Китая приоритет Африка. США для инвестиций - бессмысленное направление (если, конечно, там CFIUS не ликвидируют).
https://aftershock.news/?q=comment/5632 … nt-5632253

дальше = тревожней   ^^         :canthearyou:         ^^

Пекин готовится к войне с США. В буквальном смысле
Японское информационное агентство Kyodo News опубликовало внутренний документ Центральной комиссии армии КНР с четко изложенной стратегией борьбы с США:
по мнению авторов, она позволит "обогнать на повороте" слабеющего мирового гегемона, а в случае необходимости — "погасить конфликт и выиграть войну" с ним.

Если содержание утекшей в мировые СМИ стратегии действительно отражает видение китайского руководства,
то в не очень отдаленном будущем нас ждет радикальное повышение рисков военного столкновения между Соединенными Штатами и Китаем.
Дело в том, что пекинские стратеги собираются не просто защищать КНР, а намерены бросить вызов американскому доминированию в море, которое позволяет им,
в случае необходимости, "душить" оппонентов за счет контроля морских торговых путей.
Трудно и почти невозможно представить, что американское руководство (независимо от партийной принадлежности и идеологической ориентации)
позволит Пекину реализовать такой план без яростного сопротивления со стороны всей мощи американского государственного аппарата и армии.

Kyodo News и Japan Times приводят ключевые тезисы документа, которые указывают на то,
что Китай готовится распространять свое военное присутствие и влияние далеко от собственных границ:
====================
https://ria.ru/analytics/20180709/1524195645.html

0

710

Девять основных условий для совершения массового мошенничества
28 октября, накануне Черного вторника, момента начала Великой депрессии 1929 года,
журнал Time поместил финансиста на обложке.

Свернутый текст

https://aftershock.news/sites/default/files/u20083/teasers/ivar-kruger.jpg

В то время практически все в международном сообществе знали его имя слишком хорошо, хотя инвесторы сегодня, вероятно, не узнали бы его.
Он был доверенным лицом королей и князей, диктаторов и магнатов промышленности, известным компаньоном международной кинозвезды Греты Гарбо
и близким личным другом президента Герберта Гувера.

Мало кто-то подозревал, что ему также суждено стать известным как автором самого большого мошенничества в истории Уолл-стрит.

Чем больше вы читаете о финансовой истории (и чем больше вы живете), тем больше вы начинаете видеть повторяющиеся узоры.
Это происходит не потому, что рынки никогда не меняются. Они как раз таки меняются. Но люди ... люди не меняются.

Дуэль инстинктов-близнецов страха и жадности так же стара, как человечество и, возможно, даже старше. Мы обладаем этими инстинктами, потому что они являются причиной того, что мы прогрессируем, насколько это возможно с эволюционной точки зрения. Женщина, которая не бежала от саблезубого тигра с остальной частью своего клана, не передавала свои гены потомству.
Человек, который никогда не пытался подняться выше обстоятельств, в которых он родился, за счет стремления захватить больше ресурсов, вероятно, не был самым популярным самцом в доступном генофонде.

Итак, у нас есть две неотъемлемые части нашей личностной и биохимической смеси.
Они заставляют нас делать что-то. У нас есть некоторый самоконтроль, но не полный.
Как Уильям aka Человек в черном из Вествуда спрашивает риторически в этом сезоне: «Что такое человек, если не коллекция вариантов?
Откуда берутся эти варианты? У меня есть выбор? Был ли какой-либо из этих выборов когда-либо действительно моим? "

Сегодня стоит обсудить жадность как часть этого уравнения, потому сейчас идет десятый год позитивных достижений для американского фондового рынка,
и многое из того, что происходит сейчас, будет выглядеть ужасно глупо, когда цикл развернется.
Когда наступит отлив будут всевозможные откровения (и, как говорит Уоррен Баффет, мы узнаем, кто плавает голым).

Не все инвестиционные убытки, будут результатом мошенничества или обмана; хорошие активы также будут снижаться в цене. Но, несомненно, самые запоминающиеся фиаско будут включать в себя мошенничество и обман, наряду с обычным отсутствием внимания к деталям и общим заблуждением о безрисковых вложениях.
Почти каждый получил потери во время периода после интернет-пузыря начала 2000-х годов, но Worldcom и Enron - это моменты, которые мы вспоминаем с максимальной легкостью.
Вслед за финансовым кризисом 2008 года было много потерь, но безрассудные игры с доверием, в которые играли Lehman Brothers и Bernie Madoff, стоят выше всех остальных бедствий в нашем коллективном сознании.

Когда дело доходит до массовых мошенничеств, того типа,
которые уничтожают десятки миллиардов долларов и приводят к завершениям карьеры и гибели корпораций, они обязательно сопровождаются рядом необходимых условий.
Это условия, позволяющие зарождаться и прорастать семена мошенничества, они обеспечивают плодородную почву и атмосферу, позволяя ростку стать чем-то большим, более тернистым и более связанным с флорой вокруг него.

Ивар Крюгер так же известный как Спичечный Король был одним из самых известных инвестиционных мошенников, который когда-либо жил.
Его история относительно неизвестна в наше время, несмотря на то, что глобальный масштаб того, что он сделал, был в десять раз более сложным и в конечном счете разрушительным, чем все, что пытался сделать Мэдофф.
Когда вы читаете о деталях саги Крюгера, вы понимаете, что все, что произошло после (и будет в будущем), является всего лишь бледным подобием старой истории.

Используя его историю в качестве фона, мы можем взглянуть на условия, которые позволили ему процветать и повязать почти всю инвестиционную публику.

Первое условие: Все начинается с загадочной фигуры с аурой успеха и блеска
Ивар Крюгер был одержим культивированием своего имиджа с самого начала.
Почти все, что он делает на глазах общественности с момента своего первого прибытия в Америку, рассчитывается и осуществляется сознательно.
Он демонстрирует сверхъестественное чувство уверенности в себе, и многие из представлений,
которые он разыгрывает на деловых и социальных встречах попадают в газеты.
Он устраивает беседу с одной группой, чтобы обеспечить будущую встречу со второй группой и т. д.
Манипуляция чувствами людей в конечном итоге позволяет еще больше манипулировать ими в будущем.

Второе условие: Бурный рост рынков
Когда люди зарабатывают много денег и не получали в последнее время значительных потерь, многие детали перестают учитываться,
и сложные вопросы остаются без внимания и без ответа.
Надзор рассматривается как пустяковое вмешательство, и люди отбрасывают терпение.
Деньги жгут дыру в карманах - каждая задержка в том, чтобы заставить их работать, выглядит как дорогостоящая трата времени, простая формальность в
лучшем случае и невыносимое препятствие в худшем случае. Кроме того, если вы не купите, кто-то другой займет ваше место.

Свернутый текст

Фрэнк Партой, автор The Match King, описывает среду, в которой Ивар запустил свою схему ...

Самыми горячими двумя новыми отраслями были автомобили и радио. Ежегодные продажи автомобилей удвоились за два года, и на дорогах насчитывалось более 15 миллионов автомобилей.
Производители выпускали более быстрые, безопасные, более дешевые модели каждый год, и единственные активы, которые люди хотели больше, чем автомобили, - это ценные бумаги, выпущенные автомобильными компаниями.
Любой, кто купил акции General Motors или Fisher Body или Yellow Cab, должен был удвоить или утроить свои деньги через несколько лет.

Для акционеров Радиокомпании Америки, известные как RCA, все было еще лучше ...

Если в 1920 году только 5000 семей имели собственные радиоприемники, а цена акций RCA составляла примерно один доллар. Затем, WBAY, новаторская нью-йоркская радиостанция, радиофицировала место для строительства апартаментов в Джексон-Хайтсе, и мир изменился за одну ночь.
Радиостанции появились в каждом крупном городе, а продажи радио увеличились до 60 миллионов долларов в 1922 году.
Цена акций RCA выросла даже выше, чем продажи. Каждый, кто держал акции RCA в течение 1920-х годов, заработал среднегодовой доход в 60%.
Вся эта прибыль была вызвана ростом курса акций, а не периодическими платежами от компании. RCA никогда даже не выплачивала дивиденды.

Если это звучит знакомо, это потому, что на рынке в настоящее время идут именно такие же дебаты о нетфиксах, амазонах и теслах современного  мира.
Это почти идентично ...

Несколько скептиков утверждали, что акции General Motors и RCA были переоценены, потому что фактическая прибыль была незначительной. Акции представляли собой претензию на будущие выплаты дивидендов, поэтому цены акций должны отражать стоимость ожидаемых будущих дивидендов.
Пессимисты отметили, что RCA не выплачивал дивиденды и утверждали, что этого никогда не будет, потому что она не зарабатывала никаких денег. Их точка зрения была проста: нет прибыли, нет дивидендов, нет стоимости ...

Вот убийственный аргумент:
Но эти акции были пари на завтра, а не на сегодня. Если люди думали, что цена акций General Motors будет расти в будущем, никто не сможет доказать, что они сейчас неправы. И хотя RCA не выплачивал дивиденды или не получал много фактической прибыли, люди, которые делали ставку на компанию, были победителями из года в год. Цена акций RCA выросла, потому что инвесторы полагали, что RCA в конечном итоге сделает деньги и выплатит дивиденды. Скептики, которые делали ставку против RCA, бежали перед догоняющим поездом.

Все в точности как ситуация с сотнями интернет и телекоммуникационных стартапов с большими объемами сжигания денег, которые были запущены в конце 1990-х годов. И так же, в середине 2000-х годов были профинансированы миллиарды долларов на жилищные проекты и кредитные аферы.

Вы можете продать что угодно инвесторам в подобной среде, и это именно то условие, которое необходимо для массового мошенничества.

Третье условие: многие массовые махинации начинаются как легальные предприятия
Когда-то, прежде чем мир был полностью электрифицирован, спички были одними из самых важных потребительских товаров в мире, уступая только еде, одежде и жилью. Вы не могли ничего сделать без коробки спичек. Проблема заключалась в том, что спички были очень огнеопасными, что делало их хранение и транспортировку серьезной проблемой.
Так было до тех пор, пока шведы не придумали что-то, называемое безопасным спичками, которые могли загореться только преднамеренным чирканьем по спичечной коробке. Родилась индустрия глобальной необходимости.

В начале 1920-х годов европейские страны нуждались в капиталах на перестройку экономики. Они уже имели огромные задолженности и напрягали ресурсы своих собственных центральных банков и частных кредиторов. Ивар Крюгер появляется в этой среде с ответом на их проблемы в форме простого делового предложения. Спичечное производство Крюгера было реальным. Его деловые интересы законны

Энрон когда-то был законным бизнесом – электросетевой компаний. Worldcom была телефонной компанией. Madoff Securities начал свою деятельность как брокер.
Когда все начинает идти не так, руководители не могут признать это перед акционерами и сообществом, которое считает их гениями.
Таким образом, они скрывают потери, что приводит к эскалации серии все более и более незаконных дел за кулисами.

Четвертое условие: массовые мошенничества часто декларируют инновационный подход к старой отрасли
У Ивара появился совершенно новый способ помочь самим нациям финансировать себя, погасить старые долги и привлечь новый капитал от традиционных банковских кредитов или новых налогов. Это кредит за предоставление монопольной схемы с участием его компании, Swedish Match.
Во многих странах мира спичечная индустрия либо национализируется, либо управляется правительством или раздроблена и управляется различными семейными компаниями.
Ивар убеждает правительства Европы, Латинской Америки и Ближнего Востока позволить ему давать им огромные кредиты по конкурентоспособным процентным ставкам в обмен на то, что Swedish Match получает монополию на производство и продажу спичек в пределах границ страны.
Это означает, что все отечественные средства производства переданы его компании, и весь импорт спичек наказывается тарифами и сборами, пока они не прекратятся.

Германия, была среди наиболее отчаянных стран, учитывая условия, наложенные на нее Версальским договором после войны, и входит в число первых, кто сказал «да». Франция следует за ней, как и Турция и Польша. Ивар изобрел суверенное кредитование, вступая на территорию, ранее контролируемую почти исключительно инвестиционными банками, такими как J.P. Morgan.
Поначалу нынешние конкуренты шокированы способностью Ивар Крюгера предоставлять десятки миллионов долларов по ставкам не более пяти или шести процентов для этих правительств.

В 1700-х годах пузырь Южного моря финансировался с помощью аналогичной схемы - Англия конвертировала свои долги, накопленные во время бесконечных европейских войнам в акции. Это акционерное общество «Южные моря» получило монополию на торговлю с колониями Западного полушария.
Голландская Ост-Индская компания стала первой в мире публичной торгуемой «корпорацией» столетием ранее почти по такому же пути. Торговые монополии уступили место промышленным монополиям в 20-м веке, и Ивар Крюгер построил окончательную версию.

Пятое условие: Мошенничество обеспечивается жадностью людей, которые отчаянно хотят верить
Разумеется, фабрика спичек Крюгера не имела десятков миллионов долларов для обеспечения этих монополий, что потребовало огромного использования внешнего капитала.

В частности, для такого инвестирования был нужен смелый и авантюрный капитал, который существовал только в одном месте: в Америке. Ивар начинает свое наступление с лихорадочным проявлением изысканности и мирской самобытности, сначала в трансатлантическом путешествии,
а затем перед аудиторией во втором наиболее процветающем инвестиционном банке страны Ли Хиггинсоне и Ко. 
Банк Ли Хиггинсоне , базирующийся в Бостоне, но с растущим присутствием в Нью-Йорке, постоянно играет на второй ступеньки относительно JP Morgan, но намного опережает своих конкурентов в Lehman или Goldman Sachs.
Офис в Нью-Йорке отчаянно пытается добиться взрывного роста в начале ревущих 20-х годов, и схема Ивара дает им прекрасную возможность в совершенно подходящий момент.

Жестокий отбор Мэдоффа потенциальных вкладчиков его фонда заставлял их почувствовать себя счастливым, просто от возможности инвестировать, и даже вопрос о реальной доходности, возможно, отрезал бы их доступ к его гению.
У Элизабет Холмс была безудержная поддержка Силиконовой долины и большинства средств массовой информации, так как многие хотели поверить, что наследником Стива Джобса станет уверенная молодая леди, которая собиралась изменить мир.

Шестое условие. Финансирование этих схем также должно быть инновационным
Инвестиционный банк соглашается создать серию различных ценных бумаг для финансирования займов, созданных корпорацией Swedish Match (теперь International Match) под его планы расширения.
Формат этих ценных бумаг - от золотого облигационного займа до смеси акций и привилегированных долевых инструментов - все это инновации сами по себе. Ивар Крюгер и его партнеры в Ли Хигг продолжают создавать совершенно новые инструменты, поскольку есть взрывной спрос инвесторов на комбинацию больших дивидендов и неслыханные возможности роста.
Чем громче квакают утки, тем больше ценных бумаг, которые могут продать им брокеры. Чем больше первые инвесторы зарабатывают, тем более нереальны условия, на которые соглашаются будущие инвесторы.

В конечном итоге клиенты почти каждого крупного брокерского дома начинают заливать капиталом International Match.
Пресса играет свою роль, представив Ивара как непревзойденного гения. «Уолл-стрит джорнал» и «Нью-Йорк таймс» затаив дыхание сообщают о каждом его движении и слухах о различных международных сделках, над которыми, как говорят, он работает
. Журнал Time, в конце концов, поместил его на обложку.

Финансирование недвижимости и ипотечных кредитов в течение десятилетия в значительной степени зависело от новых и все более тупых методов упаковки и переупаковки задолженности в виде более диких и менее понятных ценных бумаг.
В любое время, когда термины «инновационное» и «кредитование» используются на одном дыхании, обычно происходит что-то плохое.

Седьмое условие: у мошенников всегда есть невольные сообщники и полезные идиоты
Теперь, когда Ивар Крюгер имеет базу инвесторов и торгует своими ценными бумагами на регулируемых биржах, таких как NYSE и Curb (Amex), его предприятия должны сообщать о достигнутых результатах.

Его шведские аудиторы выпускают отчеты, и Ивар активно искажает данные, прежде чем передавать их своим аудиторам в США. Крюгер часто использует временные задержки в получении информации со всего мира, чтобы искажать отчетность.
Он использует расхождения между терминологией и тонкостями международных правил бухгалтерского учета в свою пользу. Он вывел «потеряно при переводе» на совершенно новый уровень в своих отношениях с аудиторскими фирмами в США.
Он превращает свои деловые отношения в дружбу, чтобы гарантировать, что даже самые основные вопросы никогда не будут заданы или могут быть отклонены мимоходом во время свадеб и коктейлей.

Поскольку Крюгер создает бесконечную серию дочерних компаний и дочерних компаний дочерних компаний, правду становится невозможно определить.
Ни одна из заинтересованных сторон не владеет всей информацией, чтобы понять сущность, поэтому они довольствуются пониманием частей, которые им были объяснены.
У Enron было так много забалансовых дочерних компаний и долгов, что даже финансовый директор, который их создал, не смог их отслеживать.
У Мэдоффа был этаж в здании, о котором большинство сотрудников даже не знало, на котором фальшивые отчеты выхоли с принтеров день и ночь.

Восьмое условие: точка невозврата
Не все мошенники намеренно планируют мошенничество. Во многих случаях пересечение линии происходит постепенно, поэтапно.
Компания проходит точку невозврата, и часто человек ведущий процесс, даже не знает о точном моменте ее наступления.
Иварские обещания распределять до 24% доходов между акционерами и постоянная перетасовка активов из одной юрисдикции в другую представляют собой одну из самых смелых схем «кручения тарелочек», которые когда-либо видели в мире.

Каждый раз, когда сделка проваливается или пропущена оплата, он объявляет о более решительной и более прибыльной потенциальной сделке. Ивар начинает публично упоминать о золотом руднике в Швеции с предположительно огромными месторождениями драгоценных металлов в ответ банкирам и инвесторам, ставящих под сомнение его способность хорошо справляться с обязательствами International Match.
Постоянно намекая на новые ценные бумаги, которые будут предложены, или новые кредитные соглашения, которые будут подписаны в новых местах, Крюгер держит тарелочки, вращающиеся годами и годами, прежде чем кто-то теряет доверие к нему.

Но после крушения аппетиты инвесторов к новым и экзотическим сделкам исчезают практически за одну ночь.
Люди начинают требовать свои деньги или, по крайней мере, некоторые фактические ответы на свои вопросы.
Вместо того чтобы признать, что он откусил больше, чем он мог пережевывать, предприниматель пересекает линию от манипуляции данными до прямой подделки документов и хищения активов инвестора. Он дважды начинает закладывать одни и те же активы,
чтобы получить кредиты от нескольких банков, заказывать печать поддельных итальянских суверенных облигаций и подделывать подписи различных министров финансов.

Девятое условие: результат всегда один и тот же
Мошенник, когда занавес начинает снижаться, становится все более отчаянным. Тактика становится все более неустойчивой и необъяснимой. Объявляются предложения, которые, как представляется, не имеют экономической цели.
Инвесторов просят поверить во все более дикие прогнозы и делаются еще больше обещаний по мере того, как старые обещания не исполняются.

И тогда мошенник переходит в наступление как против средств массовой информации, так и в предполагаемый заговор продавцов-шортовиков, которые несправедливо нацеливаются на компанию.
Это происходит в самом конце.
Подумайте о сотрудниках Theranos, создающих видеоигру, где они могут стрелять в репортера Wall Street Journal, который первым раскрыл правду об этой компании.
Подумайте об угрозах судебного разбирательства, подстрекательстве преданных фанатов к срочной защите компании и других форм запугивания, когда становится ясно, что время почти истекло.

Вот как Ивар Крюгер объяснил, что происходит, когда ценные бумаги его компании начали снижаться в цене ...

Он жаловался Дюранту, что он и его компании «подвергаются лживой пресс-кампании от ... около двадцати шантажистов, которые постоянно атакуют наши ценные бумаги». Ивар стал все более параноидальным в отношении продавцов-шортовиков, и он лично купил большие объемы ценных бумаг своих компаний, чтобы поддержать цену.
Поскольку продажи «в короткую» акций компаний Ивара увеличились в конце 1931 года, он все больше разочаровывался и в конечном итоге опубликовал следующее заявление: «Эта ситуация была использована синдикатом продавцов шортовиков на международном уровне, который, без колебаний, распространил необоснованные слухи о группе».

В действительности на самом деле происходила смена некогда оживленной экономики и эйфории фондового рынка на среду скептицизма после краха.
Приоритетом стало сохранение капитала, а не стремление к щедрым дивидендам и грандиозным схемам. Одновременно банки теряли веру в способность Короля Спичек финансировать и оплачивать все сложные обещания, которые он сделал, и огромные обязательства, которые он принял в период бума.

Король спичек - важная тема для изучения  из-за того, насколько удивительно похожи рост и падение его мошеннического предприятия на все мошенничества, которые произошли после него, - и мошенничества которым еще предстоит быть раскрытым.
Люди не меняются, и поэтому предприятия, созданные людьми для обмана, также не меняются.
Всегда есть загадочный лидер, битвы с прессой и невидимые «продавцы-шортовики», использование ничего не подозревающих третьих сторон,
которые подтверждают легитимность, запутанная корпоративная структура и бухгалтерский либерализм, замена просроченных обещаний еще большими обещаниями того, что произойдет в будущем ...

Как сказал спекулянт Джесси Ливермор, сто лет назад: «На Уолл-стрит нет ничего нового.
Не может быть, потому, что спекуляция так же стара, как холмы.
Что бы ни случилось на фондовом рынке сегодня, это произошло раньше и произойдет снова».
by Joshua M Brown  http://thereformedbroker.com/author/joshua-m-brown/

https://aftershock.news/?q=node/663423
Использованные источники:
the reformed broker   http://thereformedbroker.com/2018/07/09 … um=twitter
bezgin.SU    https://bezgin.su/articles/1-mirovoy-kr … nnichestva

0


Вы здесь » ЭпохА/теремок/БерлогА » Кошелёк или Жизнь... » Великая Депрессия 2 "Б"