ЭпохА/теремок/БерлогА

Информация о пользователе

Привет, Гость! Войдите или зарегистрируйтесь.


Вы здесь » ЭпохА/теремок/БерлогА » Кошелёк или Жизнь... » Великая Депрессия 2 "Б"


Великая Депрессия 2 "Б"

Сообщений 141 страница 150 из 779

141

Ричард Расселл: «приближается что-то большое»

На фоне огромной волатильности на мировых рынках, крёстный отец информационных бюллетеней Ричард Рассел предупреждает своих читателей о том, что «В нашу сторону приближается что-то большое», и «интересно, как долго спад будет продолжать держаться в рамках».

Вот что он говорит:
«Возможно, только Доу умирает, а остальной рынок в порядке. Доу представляет собой производственные мощности США, и когда вы видите, что Доу делает то, что он делает, можете быть уверенным, что где-то впереди бизнес получит большую трёпку.

Кстати, 1 мая Доу достиг пиков, однако этот знак не был подтверждён транспортниками. Два индекса затем просели ниже своих апрельских минимумов, предоставляя bona fide (здесь: «ясный»; здесь и далее прим. mixednews.ru) «медвежий сигнал» для Теории Доу. Так что да, это продолжение медвежьего рынка. Но начинается он самым странным образом, какой мне доводилось видеть. Возможно, эксперты так очарованы Доу и Фейсбук, что не видят, что происходит.

Оставайтесь в наличности, потому что я интуитивно чувствую, что к нам приближается нечто большое… считаю, что лучшей позицией было бы иметь нулевое выражение накоплений в акциях. Мы входим во вторую половину медвежьего рынка… после всех этих лет на рынках, я думал, что видел всё. Но не в этом случае. Эй, вы поверите, что Доу снижался в 14 из 16 сессий, и люди по-прежнему будут такими спокойными?

Существует так много медвежьих сценариев, что голова идёт кругом. Прошлой ночью, я заметил, фьючерсы Доу снизились на 55 пунктов. Не помню за всю свою жизнь, чтобы я хоть раз такое наблюдал. Будучи лояльным американцем, я бы чувствовал себя лучше, если бы люди были так же напуганы.

Похоже, что Греция покинет ЕС. Греки должны будут вытащить свои евро, и перекинуть в немецкие банки. То же самое должно быть и в Испании, которая, как я думаю, покинет еврозону вслед за Грецией.

Вернёмся к рынкам. Пока что спад на рынке был довольно упорядоченным, никакой паники, никто в истерике не уходил с рынка. Интересно, как долго спад будет оставаться упорядоченным. Даже VIX (индекс рыночной волатильности; прим.) остаётся спокойным, остановившись на последних показателях в 24,16. Мои догадки в том, что инвесторы ждут каких-нибудь действий от ФРС, возможно, третьего раунда валютного стимулирования. Тогда зачем до этого времени продавать?

Честно говоря, есть что-то жуткое в том, что происходит. Бернанке пытается затормозить медведя. Откровенно говоря, происходящее находится за гранью анализа. Мне не с чем это сравнить.

В данной ситуации я по-прежнему полагаюсь на свои интуицию и инстинкты. А они мне говорят уходить в наличные. Инвесторы во всём мире ищут безопасные гавани. Которые, похоже, сводятся к американским долларам, казначейским облигациям, немецким облигациям и, возможно, золотым слиткам.

Что происходит в мире? График ниже, это Мировой индекс Доу Джонса. Что вижу я, так это формирование «головы и плечей», которые просели ниже обоих своих средних скользящих показателей. RSI (индекс индикатор относительной силы; прим.) говорит, что происходит излишняя продажа, так что, полагаю, возвращение роста к своему 50-дневному среднему скользящему не будет неожиданностью.

http://uploads.ru/i/s/H/h/sHh0Y.jpg

http://kingworldnews.com/kingworldnews/ … arket.html
перевод  http://mixednews.ru/archives/18518

0

142

Нефть опустилась ниже $100 – уровня, на основе которого сверстан российский бюджет. По прогнозам экспертов, падение продолжится: проблемы в Европе ведут к снижению спроса на фоне избыточного предложения. Остановить его может только решение ОПЕК сократить добычу, но даже в этом случае цена к концу года может упасть до $80–90.

Нефть стремительно дешевеет. В пятницу стоимость фьючерсов на марку Brent (североморская нефть) снизилась на 3,79%, до $98,01 за баррель. Цена на WTI (техасская легкая) упала на 4,15%, составив $82,94 за баррель.

За май баррель нефти подешевел уже на $20: на начало мая цена Brent составляла $119,4, WTI – $104,8.

Еще месяц назад ситуация выглядела спокойной. С начала года нефтяные цены были стабильны: в первых числах января баррель Brent стоил около $112, а WTI – порядка $103. В последний раз баррель стоил $100 в начале прошлого года.

Международное энергетическое агентство и Международный валютный фонд прогнозировали, что цена барреля выше $100 сохранится по меньшей мере до 2016 года. Оптимистичными были и ожидания российского правительства: не далее как в конце апреля Минфин подготовил проект поправок к бюджету, исходя из того, что среднегодовая цена нефти составит $115, а не $100, как планировалось изначально.

Эксперты считают, что нефть продолжит дешеветь. «Падение цены связано с обеспокоенностью участников рынка по поводу ситуации в Европе и потенциальным падением потребления нефти. На сегодняшний день потребление нефти растет очень незначительными темпами», – говорит аналитик Merrill Lynch Карен Костанян. «Спрос снижается при избыточном предложении, – говорит Михаил Перфилов из Argus Media. –

Но главный фактор – гигантские запасы нефти, накопленные у производителей, самые крупные с 1998 года».
Речь идет в первую очередь об Иране, который не может продать свою нефть из-за введенного эмбарго, и о Саудовской Аравии, которая копит сырье в хранилищах на случай вооруженного конфликта с Западом, поясняет эксперт. По его оценке, в первом квартале избыток нефти в мире составлял 1,4 млн баррелей в сутки. «Во втором квартале мы ожидаем, что этот показатель вырастет еще на 2,4 млн баррелей в сутки, – говорит аналитик. – Это очень много».

На нефтяные цены влияет и ухудшение мировой экономической ситуации: кроме европейских проблем, это тревожные данные из США и Китая.
«В четверг были опубликованы весьма слабые относительно начала года данные по американскому рынку труда и активности в промышленности, – говорит Александр Ковалев из ТКБ. – А в пятницу разочаровал китайский индекс деловой активности, который упал впервые с начала года – и сразу с 53,5 до 50,2 пункта». Эксперты ожидали падения максимум до 52.

Роль сыграла и оценка американского ВВП за I квартал: если раньше она составляла 2,2%, то теперь лишь 1,9%, говорит Алексей Козлов из UFS Investment Company. Коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 25 мая, выросли на 2,2 млн баррелей, в то время как ожидался рост лишь на 1 млн баррелей. Сейчас коммерческие запасы США составляют 384,7 млн баррелей – максимум с июля 1990 года.

Кроме того, в начале года цена была спекулятивно завышена. Сейчас спекулянты спешно закрывают свои длинные позиции. «Отсюда и столь эффектное падение, которое усугубляется укреплением доллара», – поясняет Ковалев.

Падение котировок может продолжиться. «Если главы европейских государств не примут действенные меры для спасения стран, находящихся в кризисной ситуации, мы вполне можем ожидать падения до уровня $80 за баррель»,
– говорит Костанян. Избыток запасов будет давить на цены до тех пор, пока Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не примет решение сократить добычу, считает Ковалев. ОПЕК (в частности, Саудовская Аравия) не раз заявляла, что $100 за баррель – это комфортная для нее цена, и стремилась добиться ее, наращивая добычу. «Не исключено, что теперь саудиты начнут снижать добычу с рекордных 10,1 млн баррелей в день и это приведет к тому, что нефтяные котировки прекратят падение, – говорит аналитик. – Но во втором полугодии слабость спроса может перевесить, и цена барреля Brent снизится до $85–90». К концу года котировки будут в районе $90, полагает Козлов.

Падение негативно отразится на российской экономике в целом и на бюджете в частности. «Зависимость российского бюджета от нефтегазовых доходов составляет почти 50%,
– напоминает Александра Суслина из Экономической экспертной группы. – Даже при цене в $115 ожидался пусть и небольшой, но бюджетный дефицит». Здесь кроется еще одна опасность: пытаясь закрыть бреши в бюджете, правительство может перейти на «ручное» управление нефтегазовыми доходами, говорит эксперт: «Здесь все будет зависеть от приоритетов, которые сегодня могут быть одни, а завтра – другие».

Дешевая нефть угрожает и рублю: за последний месяц он уже потерял около 15%. «Согласно нашим оценкам, падение цены на нефть на $10 выразится в 15—20-процентном падении российского рынка ценных бумаг», – добавляет Костанян.

Падение нефтяных котировок не беспокоит только самих нефтяников. «Компании разрабатывают сценарии развития, в которых, разумеется, учитывается цена на нефть, – сказал «Газете.Ru» источник в одной из российских ВИНКов. – Однако на ближайшие два года даже в оптимистичных сценариях заложена цена барреля меньше $90».

http://www.gazeta.ru/financial/2012/06/01/4609481.shtml

0

143

Глава Всемирного банка предупреждает о возвращении паники 2008-го
http://www.dailymail.co.uk/news/article … -year.html
перевод http://mixednews.ru/archives/18731

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/article-2153324-0E09579000000578-231_306x423.jpg

Глава Всемирного банка вчера предупредил, что финансовым рынкам угрожает повторение Великой паники 2008 года.

В самые мрачные дни для глобальной экономики в этом году, Роберт Зеллик сказал, что разрываемая кризисом Европа входит в «опасную зону».
Он сказал, что «далеко не очевидно, что лидеры еврозоны достаточно себя закалили» для надвигающейся катастрофы на фоне опасений выхода Греции из единой валюты и кризиса в Испании.

Поток денег в так называемые «безопасные гавани» – в долговые облигации Британии, Германии и США, вчера превратились в столпотворение.

В Берлине доходность по 2-летним правительственным займам впервые упала ниже нуля, что вылилось в странный результат, когда особо нервные международные инвесторы в настоящее время фактически платят Германии за возможность дать ей в долг.

Каскад мрачных экономических новостей сменяет одна другую, когда в Британии и Европе промышленное производство упало, в еврозоне и Америке безработица выросла, а такие быстрорастущие экономики как Бразилия и Китай показывают признаки того, что у них «кончается пар».

Индекс Доу в Нью-Йорке снизился более чем на 200 пунктов, растеряв всё продвижение этого года.

Стоимость займов для Испании и Италии снова выросла до 6-7-процентных показателей, вынудивших в своё время организовывать спасательные пакеты для Греции, Ирландии и Португалии.

Зеллик предупреждает, что следующие месяцы могут быть такими же плохими, как и после краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers в 2008 году.
Он сказал: «События в Греции могут спровоцировать финансовый испуг в Испании, Италии и всей еврозоне. Лето 2012 года предлагает пугающий отголосок 2008 года.
«Если Греция выйдет из еврозоны, последствия этого трудно будет предсказать, так же, как трудно было предсказать последствия краха Леман».

Нарастают опасения того, что Испанию свалит её банковский сектор, и она окажется следующей костью домино, которой суждено будет пасть.

Зеллик отметил: «Лидеры еврозоны должны быть готовы к рекапитализации банков. В Еврозоне суверенных гарантий, скорее всего, будет уже недостаточно. Понадобятся над-суверенные или евро-суверенные гарантии.

Времени для встреч и обсуждения политики министрами финансов уже не будет.

В ситуации паникующих рынков инвесторы бегут в безопасные активы, что раздувает пламя в других местах».

Упала доходность не только у немецких 2-летних облигаций – снизилась также и доходность по британским 10-летним ценным бумагам, являющимся эталоном стоимости займов для британского правительства, которая достигла рекордных минимумов в 1.44 процента.

Доходность эквивалентных британским американских облигаций упала до 1.46 процентов – до самого низкого уровня за более чем 200 лет.

«Целью людей является сохранение своего капитала, а не заработок на нём», говорит стратег Королевского банка Канады Сэм Хилл.

0

144

Эндшпиль – бывший руководитель хедж-фонда предрекает ужасную развязку
http://www.businessinsider.com/raoul-pa … 012-6?op=1
перевод  http://mixednews.ru/archives/18812

Каждый день мы слышим безрадостные предсказания о рынках и экономике. Но здесь перед нами один из наиболее полных и мрачных обзоров. Рауль Пэл ожидает серии суверенных дефолтов, «крупнейший банковский кризис за всю историю», и утверждает, что шансов остановить это очень мало.

Ранее Пэл был одним из руководителей хедж-фонда GLG Global Macro Fund. Работал он также и в Goldman Sachs. Сейчас он пишет для The Global Macro Investor, исследовательского издания для крупных частных инвесторов и инвестирующих организаций.

Примечание к презентации: последний слайд не означает, что мы возвращаемся в экономике 3000-летней давности. Речь идёт о торговых связях между странами по Индийскому океану, который, как полагает мистер Пэл, станет центром мировых возможностей. Так же, как у Запада 50 лет назад, у них «небольшие долги, высокий уровень сбережений и молодое население».

Конец игры

В мире отсутствует механизм роста для большинства стран G20, которые одновременно приближаются к скорости срыва.

Западный мир близок ко второй рецессии на фоне постоянного спада…

В первый раз с 30-х годов мы входим в рецессию раньше, чем промышленное производство,  спрос на товары длительного пользования, занятость и ВВП частного сектора вернулись к прежним пиковым показателям

(продолжение под катом)

продолжение статьи Эндшпиль – бывший руководитель хедж-фонда предрекает ужасную развязку

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/11.jpg

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/2.jpg

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/3.jpg

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/4.jpg

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/51.jpg

Факт

Это будет самый низкий циклический пик ВВП в истории G7.

Это наиболее слабый фундамент в истории при входе в рецессию.

Проблему представляет одна вещь…

Долг

Общий долг десяти крупнейших государств-должников мира составляет 300% мирового ВВП.

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/6.jpg

Из истории известно, что когда случается дефолт  одного государства, происходит серия дефолтов…

Необходимо понимать историю, чтобы осознать, что происходит сейчас…

Эффект домино…

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/7.jpg

Так что же будет?

Суверенный дефолт Евросоюза

Суверенный дефолт Великобритании

Суверенный дефолт Японии

Суверенный дефолт Южной Кореи

Дефолт Китая

И самый обширный банковский кризис в истории…

Мир MSCI (Morgan Stanley Capital International World). Конец мира?

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/12.jpg

Международная торговля – конец Европы?

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/13.jpg

SMI (швейцарский биржевой индекс; прим. mixednews.ru) – финансовый крах?

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/14.jpg

Запасы нефти – коллапс международной торговли?

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/15.jpg

Вот где мы сейчас…

http://mixednews.ru/wp-content/uploads/2012/06/iss007e14887.jpg

Мы не знаем точно, что произойдёт, но можем провести линии по существующим точкам, получившаяся картина чего, в итоге, явит собой коллапс первого из крупных банков

При очень ограниченных возможностях  правительственной помощи очень легко произойдёт переход от закрытия первого банка до коллапса всей европейской банковской системы, а затем к банкротству самих правительств.

В системе практически отсутствуют тормоза, чтобы остановить это, и практически никто не осознаёт серьёзности ситуации.

Проблему представляет не государственный долг  как таковой. Настоящая проблема в том, что $70 триллионов долга стран G10 являются залогом  $700 триллионов в деривативах…

Этот долг эквивалентен 1200 процентам мирового ВВП, и он имеет крайне слабый фундамент.

От кризиса Евросоюза возможен переход только к кризису такого же масштаба в Великобритании.

Не думаете ли вы, что следующими будут Япония и Китай?

Думаете ли вы, что США останутся невредимыми?

Это конец банковской системы частичного резерва и необеспеченных бумажных денег.

Это большая ПЕРЕЗАГРУЗКА.

Если говорить о временной перспективе, я думаю, что 2012 и 2013 годы возвестят конец.

Следует понимать, что глобальный банковский коллапс и массовые дефолты повлекут за собой самое большое экономическое потрясение, которое когда-либо видел мир.

Исчезнет финансирование торговли, перевозок, сельского хозяйства, не будет лизинга, рынка облигаций, ничего…

Рынки находятся в самой ужасном положении, если учесть, что долгосрочные операции рефинансирования, Европейский стабфонд, валютное стимулирование и т. п. не способны предотвратить коллапс.

На следующем этапе в Испании и Италии будет проводиться национализация банков и принятие банковских долгов на государственный счёт.

Затем ждите запрета допуска к финансовым рынкам…

Облигации залипнут на 1% в США, Германии, Великобритании и Японии (на этом этапе). Рынок облигаций исчезнет.

Запрет на короткие продажи облигаций
Запрет на короткие продажи государственных ценных бумаг
Запрет на кредитный дефолтный своп
Запрет на короткие фьючерсы
Запрет опционов на продажу
Всё, что остаётся – доллар и золото
После дефолтов банков и правительств существует риск полного закрытия фондовых рынков и всей банковской системы, как это было в Аргентине в 2001 году, в России в 1998 году, в Бразилии в 1991 году…

Осталось примерно 6 месяцев торговли на западных рынках, чтобы защитить себя или сделать достаточно денег для возмещения будущих потерь.

Ищите риски в отношении сохранности, встречные риски и т. д.

Следует исходить из того, что ничто не безопасно.

После этого… надеваем стальной шлем и прячемся, до появления новой системы.

Я бы хотел видеть другой исход с такой же вероятностью, но не могу…

Всё что мы можем, это надеяться, что я ошибаюсь. В любом случае, появится новая система, которая откроет совершенно новые возможности… но мы будем отброшены на 40 лет назад… 1500 лет… 3000 лет…

0

145

Возвращение глобального раcпада
http://www.theatlantic.com/business/arc … in/258076/
перевод  http://mixednews.ru/archives/18843

В анналах мирового опыта 2009 год был кошмарным годом. Это был первый с 1945-го год, когда мировое производство сократилось в целом.

И теперь, всего три года спустя, мы находимся на грани того же самого. Выпущенные по всему миру данные показывают, что тревожащий и синхронизированный спад продолжается. Ещё одна глобальная рецессия, вскоре после последней, в то время, когда неразрешимой долговой кризис разрывает Европу на части и когда Соединённые штаты до сих пор не оправилась от финансового кризиса 2008-2009 годов, легко может подорвать международные торговые отношения и даже угрожает миру во всём мире.

Синхронность происходящего не случайна. Она кроется в проблеме глобальных экономических дисбалансов, что является той же проблемой, которая дала предыдущему кризису такой устойчивый фундамент. Проще говоря, мировые экономики вроде Китая и Германии слишком много сберегают, и зависят от экспорта для продолжения роста, тогда как такие страны-должники как США и периферийная Европа слишком зависят от потребления и импорта. Эти дисбалансы создали то, что председатель ФРС в 2005 году назвал «избытком глобальных сбережений» – огромный международный пул средств, которые подпитывали долговые пузыри предкризисной эпохи в США и Европе.

Хаос своими руками

Этот дисбаланс не возник органично. Он поощрялся американской манией к дерегуляции эпохи после холодной войны, китайской социальной и денежно-кредитной политиками, принуждавшими людей сберегать при помощи карательных низких процентных ставок, что позволяло устанавливать выгодный для экспорта обменный курс, и слепотой европейских лидеров по отношению к рискам создания валютных союзов без эквивалента политического или финансового единства. Вместе, это сочетание не отрегулированной политики привело к высоко ликвидной финансовой системе, в которой гигантские мультинациональные банки выросли настолько, что усилили страхи системного краха, оставляя политиков парализованными их статусом «слишком больших, чтобы лопнуть».

После кризиса, правительства на словах исправили эти диспропорции. Но за исключением нескольких соглашений на саммитах G20, возможности для ребалансировки были упущены. В действительности, то, что сделали страны на каждой из сторон дисбаланса, это удвоение ставки на старую, и пронизанную недостатками систему.

Неспособность США восстановиться после рецессии 2009 года таким же образом, как страна восстанавливалась после предыдущих рецессий, обусловлена огромным долгом, оставшимся после гигантского жилищного пузыря и обилием возможностей дешёвого производства в Китае, что способствует нанимателям в США восстановить потерянную рентабельность путём вывода производства в места с более дешёвой рабочей силой. Это означает, что корпоративная Америка выжила, но более 20 миллионов американцев остаются без работы или частично занятыми, и что нагруженные долгами семьи сокращают необходимые расходы, которые так нужны для зависимой от потребления американской экономики.

Неблагоприятная реакция против перегибов Вашингтона препятствует федеральному правительству предоставлять столько финансовых стимулов, сколько экономике нужно, что означает передачу эстафеты Федрезерву. Исчерпав все другие варианты, Фед закачивает триллионы свеженапечатанных долларов в экономику. Но поскольку доллар является главной резервной и торговой мировой валютой, этот поток денег мало что делает для помощи американской экономике, потому что большинство их просто утекает за границу в поисках более высокой доходности – на сырьевые рынки и азиатские рынки недвижимости.

Европа движется другим, но не менее разрушительным курсом. Там существуют внутренние дисбалансы – Германия и северные страны сберегают и ссужают; Греция, Ирландия, Португалия и Испания занимают и тратят. Когда напитанный сбережениями пузырь разрывается, начинает страдать подстёгивающая дисбалансы слабая конкурентоспособность периферийных стран. Когда из долговых рынков этих низкоконкурентноспособных стран уходят кредиторы, правительства этих стран обращаются за помощью к северным соседям. Но Германия сотоварищи предоставляют помощь лишь на жёстких условиях сокращения бюджетных расходов, результатом чего стали социальные потрясения и бунты, которые мы наблюдали в таких странах как Греция.

Трения превратили распад еврозоны в реальную возможность. Если до этого дойдёт, то это будет глобальная катастрофа. Международная банковская система, которая выросла из докризисных глобальных избытков сбережений, слишком взаимосвязана, чтобы пережить такое событие без обширных потерь и экстремальных оттоков капитала. Но, по крайней мере, у финансовых организаций было время подготовиться к европейскому кризису. К чему они не готовы, так это к тому, что распад евро произойдёт одновременно с экономическим спадом в Китае и США. Таковы риски синхронизированных спадов, о чём свидетельствуют слабые данные по занятости в США и китайские данные по промпроизводству.

Что делать теперь?

После использования последних обойм, у правительств осталось мало денежно-кредитных боеприпасов. Им следовало бы отставить в сторону свои внутренние задачи и заняться по-настоящему скоординированными действиями. Для восстановления уверенности у глобальных инвесторов, им нужно освободить торговлю, скоординировать денежно-кредитную и социальную политики, которые помогут исправить дисбаланс сбережений и расходов, написать выполнимые правила, требующие свободно плавающего обменного курса и равномерного регулирования финансовых секторов, а также развить централизованную систему хранения валютных резервов, чтобы доллар потерял своё нездоровое господство.

0

146

Fitch понизило рейтинг Испании

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте с А до ВВВ. Краткосрочный РДЭ понижен с F1 до F2. Прогноз по всем рейтингам - "негативный". Информация об этом содержится в соответствующем докладе агентства.

Напомним, что 18 мая международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг платежеспособности 16 испанских банков, включая крупнейший Banco Santander S.A. Также Moody's понизило суверенный долгосрочный кредитный рейтинг четырех испанских провинций с негативным прогнозом.

Отметим, что кредитный рейтинг Испании, по оценке Moody's, находится на уровне A3 с негативным прогнозом. В начале месяца Standard & Poor's вслед за суверенным рейтингом Испании понизило кредитные рейтинги 10 регионов страны.

В последние несколько недель в центре внимания находится проблема испанских банков. Сейчас правительство страны вносит последние штрихи в собственную программу рекапитализации банковского сектора страны. Ожидалось, что международные фининституты предоставят Испании помощь для решения этих проблем, однако, согласно последнему сообщению главы МВФ Кристин Лагард, фонд не планирует оказывать экстренную финансовую помощь Испании, которая находящейся в финансовом кризисе, вызванном дефицитом бюджета и высоким объемом госдолга.

Отметим, что объем заимствований испанских банков составляет львиную долю всех кредитов ЕЦБ для банков еврозоны. С учетом погашенных задолженностей сумма займа банков за март достигла 263,54 млрд евро. Наиболее наглядной цифрой является показатель займов в апреле прошлого года, тогда он составлял 42,23 млрд евро. Приведенные данные составляют почти 28% от займов всех банков еврозоны, которые в прошлом месяце составили 1,146 трлн евро. Часть денег, полученных от ЕЦБ в виде дешевых кредитов, банки направляют на покупку облигаций стран еврозоны. Если же ситуация на долговом рынке продолжит ухудшаться, высока вероятность того, что балансы испанских кредиторов, которые и так обременены, рискуют пополниться новой партией токсичных активов.

Испания, наряду с Грецией, Италией, Ирландией и Португалией, входит в группу проблемных стран зоны евро, известную под английской аббревиатурой PIIGS. Ранее Центробанк Испании поставил диагноз экономике страны - повторная рецессия. В IV квартале прошлого года испанская экономика сократилась на 0,3%. В I квартале этого года ситуация повторилась. Однако правительство Испании во главе с Мариано Рахоем уверяет рынки, что не будет обращаться за финансовой помощью к внешним кредиторам. Так, правительство Рахоя уже объявило, что выделит 19 млрд евро банковскому конгломерату Bankia.

На 2012 г Испания приняла очень жесткий бюджет. В начале сентября 2011 г. Испания изменила конституцию, чтобы спасти экономику страны от дефолта. Поправка гласит, что к 2020 г. дефицит бюджета центра, регионов и коммун не должен быть выше 0,4% внутреннего валового продукта. Также парламентарии восстановили налог на доходы богатых, упраздненный в начале 2008 г., в целях сокращения дефицита бюджета страны.

07.06.2012 http://www.rbc.ua/rus/top/show/fitch-po … 2012201100

0

147

Американские банки готовятся к переменам
Опубликовано ср, 13/06/2012 - 12:27 пользователем Federal  http://aftershock.su/node/8668

Новую порцию рейтингов Moody's понизит до конца июня. Это решение коснется 17 глобальных кредитных организаций, в числе которых будут крупнейшие банки США — JPMorgan Chase, Bank of America (BofA), Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley. О намерении понизить рейтинги более чем 100 банкам из разных стран Moody's сообщило еще в феврале, сославшись на риски, негативно влияющие на прибыль банков, — неровный экономический рост, нервозность финансовых рынков и ужесточение регулирования.

Снижение рейтингов затронет не только сами банки, но и их клиентов. Сильно пострадают фонды денежного рынка — сектор с $2,6 трлн активов. Эти фонды могут инвестировать только в инструменты с наивысшим рейтингом, и решение Moody's закроет для них многие инструменты — от банковских векселей до долгов муниципалитетов. «Каждый раз, когда Moody's снижает рейтинги, это уменьшает спектр инструментов, которые мы можем покупать», — говорит соруководитель отдела управления глобальной ликвидностью Goldman Sachs Asset Management Дэвид Фишман.

Банкам, чьи рейтинги будут снижены, фонды денежного рынка дают сейчас кредиты не более чем на день. «Многие из тех, кто покупал шестимесячные инструменты, сейчас работают с трехмесячными и более короткими», — отмечает начальник отдела торговли векселями Barclays Крис Конетта. В конце апреля 31% активов фондов денежного рынка был вложен в однодневные кредиты (данные Fitch). Это самый большой показатель с 2010 г. В марте было 28,4%.

От понижения рейтингов пострадают и компании, чей долг эти банки гарантируют. Кливленд заменил BofA, выступающего гарантом по $90 млн облигаций его системы водоснабжения, на Bank of New York Mellon, которому снижение рейтинга не грозит. Агентство системы водоснабжения и канализации Питсбурга попросило Fitch присвоить рейтинг его облигациям, размещенным в 2008 г. и имеющим гарантии BofA. Выпуск уже имеет рейтинги S&P и Moody's, получение третьего означает, что теперь у него два наивысших рейтинга для краткосрочных инвесторов. Получение рейтинга Fitch было «возможностью, которую можно было реализовать быстро и без больших проблем», отмечает директор Pittsburg Water Стивен Симсик.

Некоторые банки уже посчитали, во что им выльется снижение рейтингов. Morgan Stanley оценивает снижение рейтинга на три ступени разными агентствами в $9,6 млрд. Goldman оценивает потери от снижения на две ступени в $2,2 млрд, BofA снижение на одну ступень — в $2,7 млрд.

Вчера акции Morgan Chase подорожали на 0,12%, BofA — на 1,37%, Citigroup — на 1,72%, Goldman — на 0,84%, Morgan Stanley — на 0,82%.

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/

-----------------------

а тем временем

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента 18 испанских банков и рейтинги устойчивости (Viability Ratings) 15 испанских банков.

Одновременно агентство поместило долгосрочные и краткосрочные РДЭ трех банков страны в список на пересмотр с "негативным" прогнозом и оставило в этом списке рейтинги пяти банков. Также агентство пересмотрело рейтинг потенциальной поддержки государством четырех испанских банков (Support Rating Floor). Соответствующая информация содержится в обнародованном сегодня пресс-релизе Fitch.

Данные рейтинговые действия последовали за понижением агентством Fitch Ratings суверенного кредитного рейтинга Испании. Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте был понижен 7 июня 2012г. с А до ВВВ, краткосрочный РДЭ понижен с F1 до F2. Прогноз по всем рейтингам - "негативный".

Fitch пошло на понижение рейтинга Испании, так как в агентстве рассчитывают, что при новых обстоятельствах для нормализации работы банковского сектора страны правительству понадобится минимум 60 млрд евро, что составляет около 6% от национального ВВП. Вместе с тем рассматривается и более негативный сценарий, при котором правительству потребуется не менее 100 млрд евро (10% ВВП). Ранее считалось, что для нормализации сектора потребуется только 30 млрд долл.

По оценкам экспертов Fitch, валовой государственный долг Испании к 2015г. достигнет 95% от национального ВВП, включая средства, запланированные на рекапитализацию. Помимо этого, они прогнозируют, что на протяжении всего 2013г. страна будет находиться в состоянии рецессии. На экономику Испании продолжает оказывать негативное воздействие ситуация в Греции, общая нестабильность так или иначе приведет к увеличению внешней задолженности.

Прогноз по рейтингу остается "негативным", так как отражает серьезный риск дальнейшего понижения. Отметим, что рейтинг ВВВ находится в двух позициях от отметки, когда рейтинг страны можно считать спекулятивным.

9 июня по итогам заседания министры стран еврозоны решили, что для стабилизации банковского сектора Испании может быть выделено до 100 млрд евро. США и Международный валютный фонд (МВФ) также приветствовали этот шаг. Антикризисная помощь, которую получит Испания от Еврогруппы, будет направлена наиболее уязвимым учреждениям банковского сектора через специально сформированный фонд. Отметим, что Испания станет четвертой страной, которая получит помощь от стран еврозоны. Ранее ей уже воспользовались Греция, Ирландия и Португалия.

http://top.rbc.ru/economics/12/06/2012/654700.shtml

0

148

Джим Синклер: «конец не близко, он уже здесь и сейчас»
Источник  http://www.resourceinvestor.com/2012/06 … jim-sincla
перевод  http://mixednews.ru/archives/19074

Ветеран торговли золотом и бывший советник Hunt Brothers году Джим Синклер на своём сайте jsmineset.com прямо заявляет, что «конец не близко, он уже здесь и сейчас», в отношении глобальной экономики.

Это значит, что время золоту и серебру взлететь до небес также близко, и гораздо ближе, чем в данный момент кто бы то ни было предсказывал. Синклер смеётся над прогнозами Джорджа Сороса о том, что у евро осталось всего три месяца, чтобы решить проблемы. Синклер считает, что евро сильно повезёт, если у него будет хотя бы три недели.

После пары лет кризиса в еврозоне обозреватели рынка, возможно, стали несколько толстокожи в отношении плохих новостей, и рискуют пропустить реальную развязку, когда она действительно произойдёт.

Греческие выборы будут уже 17 июня, и до них осталось совсем немного. Встреча за встречей европейские лидеры и комитеты, так, похоже, и не приходят ни к какому решению. Никто, по-видимому, не в силах совладать с ситуацией.

Так что Синклер окажется прав. Именно он в 1980-х предсказал, что золото, которое тогда находилось на уровне около 300 долларов за унцию, в течение десятилетия окажется на отметке в 1650 долларов. Теперь он говорит о валютных стимулированиях «отсюда и до луны», и соответственного роста цен на золото и серебро.

Для центробанков мира существует лишь один способ ответа на глобальный финансовый кризис, и это будет масштабное печатание денег, чтобы инфляциировать долги и перезапустить глобальную финансовую систему. Ничего другого сделано не будет.

И золотые и серебряные жуки убеждены, что при крахе рынков ценных бумаг, недвижимости и государственных облигаций, деньги ринутся в единственные деньги, которые нельзя напечатать – золото и серебро. Может ли это случиться? Возможно, осталось не так долго ждать, чтобы убедиться в том, что Синклер снова оказался прав.

---------------------------------

ну а  Moody's понизило суверенный рейтинг Испании на три пункта - до Baa3

Международное рейтинговое агентство Moody's в среду вечером понизило суверенный кредитный рейтинг Испании сразу на три ступени - до "Baa3" с "A3", и поместило рейтинг на пересмотр с возможным понижением, говорится в сообщении агентства.

Решение о дальнейших рейтинговых действиях в отношении государства, испытывающего тяжелые финансовые проблемы, агентство планирует принять в течение трех месяцев.
Решение о понижении рейтинга и помещении его в список на возможное дальнейшее понижение было принято экспертами агентства на намерении испанских властей привлечь помощь ЕС в размере до 100 миллиардов евро, что еще больше увеличит госдолг страны, а также на фоне подверженности экономики Испании рискам потрясений.
В середине февраля агентство Moody's ухудшило рейтинг Испании с уровня "А1", прогноз - негативный.

Ранее в июне другое крупнейшее международное рейтинговое агентство - Fitch - понизило рейтинг Испании сразу на три ступени - до уровня "BBB" с "A" на фоне опасений за ее банковский сектор. Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) страны был снижен до "F2" с "F1", прогноз по рейтингам негативный.

В минувшую субботу Еврогруппа (совет министров финансов еврозоны) сочла возможным предоставление Испании на рекапитализацию проблемных банков до 100 миллиардов евро из общеевропейских фондов.По неофициальным данным, в рамках данной помощи Испания может получить кредит со сроком погашения через 10-15 лет со ставкой в 3% годовых, а меморандум о взаимопонимании с ЕС по данному вопросу может быть подписан в период с 21 по 28 июня.

В то же время еще одно международное рейтинговое агентство - Standard & Poor's - сообщило, что не планирует изменять суверенный кредитный рейтинг Испании "ВВВ+"после заявления об оказании помощи банковскому сектору страны. Решение о сохранении рейтинга Испании на нынешнем уровне эксперты рейтингового агентства объяснили тем, что объем средств, который может быть предоставлен на поддержку банковского сектора страны, совпадает с предварительной оценкой агентства.

При этом в конце апреля S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании на две ступени - до "BBB+" с "A" негативным прогнозом.

Испания стала четвертой страной еврозоны, которая в период долгового кризиса получит внешнюю поддержку: ее сумма может быть весьма значительной - до 100 миллиардов евро, однако она будет направлена лишь на спасение банковской системы страны, а не всей ее экономики, что может не потребовать от государства дополнительной жесткой программы затягивания поясов на бюджете.

http://www.ria.ru/economy/20120614/672692372.html

0

149

США: Пирамида ГКО столь очевидна, что уже даже не прячется!
Опубликовано пт, 15/06/2012 - 00:38 пользователем alexsword  http://aftershock.su/node/8807

Вчера: в 11 утра ФРС (= печатный станок) выкупило 4.8 ярда 10-летних облигаций, два часа спустя Казначейство США продало 25 ярдов 10-леток на "честном рыночном" аукционе.

Сегодня: в 11 утра ФРМ выкупило 2 ярда 30-летних облигаций, два часа спустя Казначейство продало 13 ярдов 30-леток на очередном "честном рыночном" аукционе.

ИСТОЧНИК - ZH   http://www.zerohedge.com/news/absurdity … year-bonds

Невидимая рука рынка, хехе, напечатает сколько угодно - лишь бы лохи не испужались раньше времени "неожиданного" падения спроса на ГКО США.  Поэтому видимость спроса нужно поддерживать.

---------------------------------

Egan Jones: Рейтинг Франции понижен до BBB+
Опубликовано пт, 15/06/2012 - 01:19 пользователем alexsword  http://aftershock.su/node/8812

Нанесен очередной удар по Европе - для того чтобы форсировать вывод оставшихся лоховских капиталов в пирамидку ГКО США.
  Egan Jones понижает рейтинг Франции до BBB+ с, естественно, негативным прогнозом.

ИСТОЧНИК   http://www.egan-jones.com/

0

150

Нефть может упасть до 50 долларов
15.06.2012 Екатерина Сафонова, Кристина Юст

При пессимистичном сценарии цена на нефть Brent может снизиться до 50 долл./барр., прогнозируют аналитики швейцарского инвестбанка Credit Suisse. Это может произойти из-за краха еврозоны, на которую приходится пятая часть мирового спроса на нефть.

Высоких цен на этот год никто не ждал:
еще в канун нового года опрошенные РБК daily аналитики прогнозировали среднюю цену на нефть Brent в текущем году на уровне 100 долл./барр., что почти на 10% ниже, чем в 2011-м.
Однако в реальности цены могут оказаться еще ниже: по оценкам Credit Suisse, при наи­худшем сценарии котировки Brent могут опуститься даже до 50 долл./барр.

Это может произойти из-за резкого падения спроса вслед­ствие кризиса доверия, отмечают аналитики банка.
По их словам, все потенциально негативные сценарии так или иначе связаны с событиями в Европе, а начало активной фазы кризиса может начаться в течение лета. Из-за снижения спроса в странах Европы цены на нефть уже существенно снизились.
В начале июня цена Brent впервые за восемь месяцев опустилась ниже 100 долл./барр. и составила 98,4 долл./барр. (см. РБК daily от 04.06.12).
Вчера Brent стоила еще дешевле — 96,8 долл./барр., американская WTI — 79,7 долл./барр.

В этой ситуации сторонники высоких цен на нефть среди стран — членов ОПЕК уже выступили за снижение квот на добычу. Накануне вчерашней встречи ОПЕК в Вене министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес отметил, что на рынке сейчас наблюдается переизбыток нефти и уровень добычи нужно снизить, чтобы предотвратить дальнейшее падение цен.
На момент сдачи статьи о решении ОПЕК по квотам было еще неизвестно, однако скорее всего они останутся на текущем уровне (30 млн барр./сут.), говорили несколько министров стран — членов ОПЕК, передает Bloomberg.

По мнению аналитика «Велес Капитала» Василия Тануркова, снижение цен до 50 долл./барр. все же маловероятно, однако подобное может произойти, если Греция выйдет из еврозоны.
В этом случае может повториться кризис 2008 года, когда нефть Brent рухнула до 30 долл./барр., напоминает эксперт.
«Уже через неделю после выборов в Греции или после июльского саммита цены на нефть могут упасть до 60—70 долл./барр., однако это снижение будет краткосрочным», — подытожил эксперт.

Такой сценарий возможен, но он будет кратковременным, согласился в эфире радиостанции «Эхо Москвы» бывший первый зампред Центробанка Сергей Алексашенко. Он добавил, что при падении цен на нефть до 80—85 долл./барр. России придется занимать деньги на внешнем рынке, где и без того непростая ситуация.

http://pics.rbcdaily.ru/rbcdaily_pics/uniora/68/88/6f3ffdaee6d88263e05dca22bac98c5a.gif

http://www.rbcdaily.ru/2012/06/15/tek/562949984111082

0


Вы здесь » ЭпохА/теремок/БерлогА » Кошелёк или Жизнь... » Великая Депрессия 2 "Б"