ЭпохА/теремок/БерлогА

Информация о пользователе

Привет, Гость! Войдите или зарегистрируйтесь.


Вы здесь » ЭпохА/теремок/БерлогА » Кошелёк или Жизнь... » Великая Депрессия 2 "Б"


Великая Депрессия 2 "Б"

Сообщений 121 страница 130 из 587

121

Какова будет судьба Европы? Сделается ли Европа сверхдержавой или неким "супер-Монако"?

Экономический кризис обнажил всю хрупкость структуры ЕС, отмечает в своей статье в Financial Times министр иностранных дел Польши Радослав Сикорский.
Между тем, если бы экономика предопределяла политический вес, то ЕС был бы сверхдержавой.

Сикорский перечисляет несколько возможных сценариев:
1. Распад ЕС: если финансовый кризис обострится, крах еврозоны станет реальной перспективой и, соответственно, будет трудно уберечь единый рынок. "Если общие институты ЕС атрофируются, он быстро утратит политический вес. Возрождающаяся Россия и напористый Китай заполнят вакуум", - прогнозирует автор.

2. Дрейф: "мы сохраним наш уровень жизни, создав внешние барьеры, но не сможем восстановить глобальную конкурентоспособность". Европа уподобится Монако: "дорогостоящий поселок пенсионеров с кучкой туристических достопримечательностей".

3. Создание унитарного наднационального государства с центральным правительством и единым парламентом. По мнению Сикорского, за такой вариант не проголосует парламент ни одной страны.

4. Перманентный политический союз, оставляющий полномочия во многих сферах за национальными государствами. Этот вариант предлагает Польша, поясняет Сикорский. В ведении государств-членов останутся вопросы культуры, религии, образа жизни и основные налоговые ставки. Сикорский рекомендует объединить посты председателя Еврокомиссии и Европейского Совета и избирать этого лидера, как минимум, в Европарламенте. "Только тогда мы сможем энергично действовать на международной арене сообразно нашему экономическому весу", - считает автор.

Источник: Financial Times
http://www.inopressa.ru/article/10May2012/ft/eu.html

--------------------------------------------------------------------------------------

а Китай извлекает выгоду,пока ЕС пыжится своими эмбаргоподтявкиваниями америкодерьмократам:

"С политической точки зрения Китай осуждает санкции ЕС и США против Ирана, с экономической - вторая экономика в мире извлекает из них выгоду.
Это очевидно по недавней договоренности между странами. Поскольку санкции, наложенные на Иран, затрагивают не только торговлю неочищенной нефтью, но и финансовые трансакции, Китай уже несколько месяцев принуждает Иран к тому, чтобы тот принимал непривычную для подобных сделок валюту - юань"
, - пишет Tagesspiegel.

Автор напоминает, что 21% нефтяного экспорта Ирана приходится на Китай. Начиная с марта, сделки, касающиеся неочищенной нефти, осуществляются в юанях, причем, по данным Financial Times, через российские банки. Иран же, по словам автора статьи, расплачивается в юанях за китайские товары и услуги.

"Пока что большая часть сделок в мировой торговле осуществляется в долларах, однако Китай уже довольно давно хочет установить юань в качестве альтернативной ведущей валюты. В первые шесть месяцев 2011 года мировой оборот международной торговли в юанях составил 112 млрд евро, что на 1300% больше оборота за тот же период предыдущего года", - говорится в статье. Кроме того, по словам автора, в данный момент идут переговоры с Бразилией, Россией, Индией и ЮАР о принятии юаневых кредитов Китайского государственного банка развития.

В статье говорится, что для превращения юаня в международную валюту Китай должен обеспечить его свободную конвертируемость, а также реформировать строго регулируемый финансовый рынок. Однако реформы, которых требуют многие эксперты и Всемирный банк, пока что предотвращались влиятельными государственными предприятиями, сообщает автор.

Источник: Tagesspiegel
http://www.inopressa.ru/article/10May20 … china.html

0

122

США продолжает сокращать зависимость от импорта нефти, но в торговле с Китаем и Европой все плохо
Опубликовано пт, 11/05/2012  пользователем plaksivaya_tryapka   http://aftershock.su/node/6624

За март дефицит торгового баланса США вырос до 51.8 млрд., экспорт за март вырос на 2.9%, а импорт вырос сразу на 5.2%. За последний год американский экспорт вырос на 7.3%, а импорт вырос на 8.4%.
Невзрачно выглядит ситуация в торговле с Еврозоной, экспорт товаров в которую за год вырос на 2.9%, а импорт вырос на 4.6%, дефицит торговли был на 8.1% выше, чем годом ранее.
Если же смотреть данные по итогам первого квартала – то дефицит торговли с Еврозоной был на 15.4% выше прошлогоднего уровня.

Ухудшилась ситуация в торговле с Китаем, рост американского экспорта товаров в который вырос за год всего на 3.3%, а импорт товаров из Китая вырос на 14.1% относительно марта прошлого года.

В целом за 1 квартал дефицит торговли с Китаем составил 67 млрд., что на 11.4% выше прошлогоднего уровня. графики:

http://uploads.ru/i/F/L/b/FLbsD.png

Импортная цена на нефть в марте достигла $107.95 за баррель - это на 15.1% выше прошлогоднего уровня, но значительная часть этого роста была компенсировано сокращением самого импорта.
Импорт нефти и нефтепродуктов в марте оказался на 10.6% ниже прошлогоднего уровня, а собственно импорт нефти был на 8.2% ниже прошлогоднего уровня. Причем эта динамика подтверждается и данными в целом за 1 квартал, импорт нефти и нефтепродуктов оказался на 8.9% ниже прошлогоднего уровня, а импорт сырой нефти сократился на 8.4% (конечно по данным торгового баланса).
В целом США продолжает активно наращивать экспорт нефтепродуктов и сокращать импорт, став чистым экспортеров нефтепродуктов и уже закрепившись в этой роли. Параллельно удерживая запасы на крайне высоких уровнях, доведя среднегодовое производство нефти до максимума с 2003 года.

http://uploads.ru/i/F/A/l/FAlYg.png

http://ugfx.livejournal.com/1047050.html

--------------------------------------------------------

а Обама переводит стрелки на Европу:

Б.Обама: Европе стоит последовать экономическому примеру США.

11.05.2012, Вашингтон 03:59:13 Президент США Барак Обама в ходе своей очередной речи затронул тему экономических проблем Европы. По словам американского лидера, сложная ситуация в Старом Свете до сих пор сохраняется из-за того, что ее власти не сделали тех шагов, которые в свое время успели сделать США, передает Reuters.

Выступая перед своими сторонниками в г.Сиэтле, Б.Обама отметил, что европейские проблемы, помимо всего прочего, оказывают негативное влияние на США. В качестве подтверждения он привел замедление экономического роста из-за падения объемов товарооборота и рост цен на топливо.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20120511035913.shtml

0

123

Готовясь к длинному и непредсказуемому кризису доллара
Fry Eric  http://dailyreckoning.com/preparing-for … z1tjRh0j21

«На пороге кризиса», отметили мы в статье под названием «Инвестиции, опережающие кривую» “Investing Ahead of the Curve”   http://dailyreckoning.com/investing-ahead-of-the-curve/  в выпуске The Daily Reckoning  от 19 июля 2011 года, «богатое воображение может стать самым серьезным активом инвестора»

«В обычные времена», продолжили мы, «инвесторы могут сосредоточиться на покупке качественных акций шаг за шагом, со дна до верхушки, и не думать о том, какие беды таятся с верхушки до низа. Но сейчас, возможно, настало время представить непредставимое.

Иными словами, пора начать думать о том, что на следующей стадии развития мировой монетарной системы доллар США может потерять статус резервной валюты … или что следующие двадцать лет в Америке будут кардинально отличаться от предыдущих двадцати».

Здесь в США жизнь все еще довольно хороша, даже если экономика не в полном порядке. Настоящий кризис кажется невообразимым. Ведь даже кризис 2008 года был не так уж плох. Сегодня Apple Store в торговом центре всегда битком набит, а большинство ресторанов в городе переполнено ... а доллар все еще достаточно силен, чтобы купить хороший отпуск практически в любой точке мира.

Валютный кризис, который вызывает экономический кризис - или наоборот – кажется просто безумным пессимизмом. И это вполне может быть и так. В контексте легендарной устойчивости и экономической мощи Америки катастрофический валютный кризис кажется почти невозможным ... Но настало время начать о нем думать ... Не потому, что он случится наверняка, а потому, что он стал менее невообразимым.

Самый лучший способ защиты от валютного кризиса, также очевиден, как и эмоционально сложен: не владейте валютой, несущейся к кризису.

В этом лекарстве нет ничего механически сложного, но его применение может быть очень трудным эмоционально ... и тактически. Например, человек, обменивающий доллары на какую-либо валюту «убежище», в течение долгого времени рискует выглядеть дураком. Даже золото не является 100% ставкой в кратко- и среднесрочной перспективе. Эта тихая гавань упала примерно на 40% по отношению к доллару во время кризиса 2008 года.

Короче говоря, «безопасность» может иногда казаться очень опасной и глупой. И никто не хочет выглядеть по-дурацки - как Ной строящий Ковчег… если, конечно, не начинается дождь.

Когда начался дождь в Бразилии в 1990… или в Таиланде в 1997 … или в России в 1998 году, то инвесторы, поменявшие местные валюты на доллары США или золото смогли пережить кризис относительно безболезненно. По мере того как их экономики погрузились в глубокую рецессию, а стоимость активов рухнула, люди, вложившие деньги в доллары или золото смогли сохранить капитал и воспользоваться возможностями для дешевых покупок.

Необходимо было обладать проницательностью и терпением, чтобы преуспеть в защите своих активов. Но в любом случае их ситуация была куда проще, чем та, с которой сегодня сталкиваемся мы, американцы.

В ходе многочисленных валютных кризисов последних нескольких декад люди по всему миру знали, что они могут защитить свой капитал, обменяв свои валюты на доллары США. Им даже не надо было ни о чем задумываться. Чуток воображения позволял некоторым инвесторам избежать этих кризисов. Ведь доллар – это наверняка.

Но теперь уже и сам «наверняка» становится все менее «верным» и поэтому трудно решить, что делать. Сегодня потенциальные валютные кризисы разворачиваются не в банановых республиках или вечно нищих странах, а в крупнейших экономиках мира.

Инвесторам почти не требовалось воображения, чтобы представить аргентинский валютный кризис 2002 года. Аргентина, Бразилия и Россия обладают богатой истории монетарной некомпетентности и мошенничества. Однако сегодня инвесторам потребуется такое богатое воображение, что оно будет граничить  с галлюцинациями. Им надо представить не только то, что в Аргентине может произойти очередной валютный кризис, но что может развалиться евро … или что доллар может погибнуть в катастрофической гиперинфляции.

Если фундамент, поддерживающий доллар, разрушается, то как проницательные владельцы доллара могут себя защитить? Стоит ли им обменять доллары на несколько качественных иностранных валют? Может быть, - но, что если они выберут не те «качественные» валюты?

Сингапур, Норвегия и Чили, и это лишь три примера, эмитируют валюты, которые растут по отношению к доллару США на протяжении многих лет. Вообще говоря, их валюты сильны, потому что эти страны ведут себя гораздо более ответственно с финансовой точки зрения, чем правительство США. Тем не менее, когда кризис евро достиг точки кипения летом прошлого года, доллар США по-прежнему остался валютной «тихой гаванью». Сингапурский доллар, норвежская крона и чилийское песо упали минимум на 10% по отношению к доллару США.

Все эти валюты с тех пор компенсировали свои потери. Тем не менее, попытка сохранить состояние с помощью обмена долларов США на какую-то другую валюту -  это страшная и рискованная штука, даже если такая стратегия может оказаться абсолютно правильной в долгосрочной перспективе.

http://goldenfront.ru/articles/view/got … su-dollara

0

124

Просчет J.P. Morgan на 2 миллиарда долларов
"The Wall Street Journal", США
Банк сознается в потерях на огромную сумму из-за неправильно сделанной ставки. Даймон признает свою вину.
Дэн Фицпатрик (DAN FITZPATRICK), Грегори Цукерман (GREGORY ZUCKERMAN), Лиз Раппапорт (LIZ RAPPAPORT)

http://beta.inosmi.ru/images/19185/52/191855277.jpg

Ставка трейдера на огромную сумму мощным бумерангом ударила по J.P. Morgan Chase & Co., лишив банк как минимум 2 миллиардов долларов и серьезно подорвав репутацию Джеймса Даймона (James Dimon), которого долгое время называли «королем Уолл-стрит».

Потери стали результатом неверно сделанной ставки, которой занималось главное инвестиционное управление банка, управляющее рисками этой нью-йоркской компании. Wall Street Journal сообщал в конце апреля, что крупная сумма по позициям, открытым трейдером по кличке «Лондонский кит», вызвала волнения на рынке долгосрочного кредитования.

Банк сделал ставку на продолжение экономического подъема, создав сложную сеть торговых операций, привязанных к стоимости корпоративных облигаций. В результате он получил мощнейший удар, когда цены начали двигаться в противоположном направлении, вызвав потери по множеству деривативных позиций. Потери возникли в момент, когда J.P. Morgan пытался сократить объемы этого вида торгов.

Стратегия банка «была ошибочной, слишком сложной, плохо контролируемой, плохо исполняемой и слабо отслеживаемой», заявил Даймон в четверг на спешно созванной после закрытия торгов конференции  с участием аналитиков и инвесторов. Он назвал допущенную ошибку вопиющей и сделанной по собственному недосмотру, а также заявил: «Мы признаем ее, мы исправим ее и будем двигаться дальше».

Глава банка подчеркнул, что J.P. Morgan по-прежнему дает прибыль, несмотря на потери в ходе торгов. «Мы не даем общих уведомлений по прибылям и не подтверждаем текущие оценки аналитиков. Но если сделать в этих оценках поправку на убытки, мы в этом квартале все равно получили прибыль примерно в 4 миллиарда долларов после выплаты налогов с поправкой в ту или иную сторону», - заявил Даймон во время конференции. В первом квартале банк заработал 5,38 миллиарда долларов.

Убытки от торгов запятнали репутацию банка, который пережил финансовый кризис лучше других банков из своей весовой категории. Потери случились в момент, когда крупные банки противодействуют усилиям регулирующих органов по обузданию рискованных торговых операций.

(Продолжение под катом)

Продолжение статьи - Просчет J.P. Morgan на 2 миллиарда долларов

Банки утверждают, что меры в данном направлении, например, так называемое правило Волкера, нанесут вред ликвидности и поднимут цены на рынках. Если регуляторам удастся согласовать все детали, это правило войдет в силу 21 июля. Оно ограничит возможности банков по торгам на собственные деньги, однако даст им как минимум два года на приведение своей деятельности в соответствие.

Убытки от торгов «играют на руку целой своре ученых аналитиков», сказал Даймон. «Нам придется заняться этим - такова жизнь».

Отвечая на вопрос по поводу правила Волкера, он сказал: «Это не является  нарушением правила Волкера, но это нарушает принцип Даймона».

Котировки акций J.P. Morgan в ходе торгов после официального закрытия рынка опустились примерно на 6,5% до уровня 38,09 доллара. У Citigroup они упали на 3,6%, у SunTrust на 3,3%, у Fifth Third Bancorp на 2,7%, у Bank of America на 2,6%, у Morgan Stanley на 2,5%, а у Goldman Sachs на 2,4%.

J.P. Morgan является  крупнейшим банком в стране по размерам активов. В своем квартальном отчете регулирующим органам, поданном в четверг, он заявил, что его план по распределению рисков «оказался более рискованным, неустойчивым и неэффективным, чем банк считал ранее».

Банк понизил прогнозы второго квартала по подразделению, в составе которого работает главное инвестиционное управление, с 200 миллионов долларов прибыли до 800 миллионов долларов убытков. По словам Даймона, потери по торгам во втором квартале на сегодня «чуть больше» двух миллиардов.

Близкий к банку источник заявил, что на самом деле потери составляют 2,3 миллиарда долларов.

Убытки удалось немного компенсировать за счет прибылей от продажи ценных бумаг в сумме около 1 миллиарда долларов. По мнению Даймона, волатильность рынков может обойтись банку в текущем квартале еще в 1 миллиард долларов.

Wall Street Journal сообщал в апреле, что хедж-фонды и прочие инвесторы делают на рынке ставку на продукты страхования, называемые кредитные дефолтные свопы, или CDS. Они пытались при этом воспользоваться торговыми операциями лондонского трейдера по имени Бруно Мишель Иксиль (Bruno Michel Iksil), который работает в главном инвестиционном управлении банка J.P. Morgan.

На видеоконференции 13 апреля по результатам финансовой деятельности Даймон заявил, что вопросы по поводу торговых операций инвестиционного управления это «буря в стакане воды». Глава банка в то время еще не знал истинных масштабов убытков. Узнал он о них лишь после завершения видеоконференции, сказал человек, знакомый со сложившейся ситуацией.

В четверг, когда появились сообщения СМИ, Даймон признал, что банк занял «оборонительную позицию». «Оглядываясь назад, мы признаем, что этому следовало уделить больше внимания, - сказал он. - Не так следует заниматься бизнесом».

Иксиль по-прежнему  работает в банке, говорят знакомые с внутренней ситуацией люди. На отправленную по электронной почте просьбу прокомментировать эти события Иксиль не ответил.

Люди из главного инвестиционного управления, которое оказалось вне сферы внимания J.P. Morgan, и которое не очень хорошо понимают следящие за банком аналитики, давно уже знали о том, что Иксиль открыл чересчур большие позиции на рынке производных финансовых инструментов с номинальной стоимостью 100 миллиардов долларов и более.

Даймона регулярно информировали о деталях некоторых позиций управления, о чем свидетельствуют знакомые с этим вопросом источники. Они полагают, что руководитель банка упустил из виду потенциальные риски таких операций.

Главное инвестиционное управление когда-то вело крупные трейдинговые операции с целью страхования компаний от экономического спада. В начале текущего года оно начало сокращать эти позиции, играя на повышение и делая ставку на финансовое оздоровление определенных компаний, а также продавая финансовые инструменты страховки, которые компенсировали покупателям потери в случае неисполнения этими компаниями обязательств по долгам.

Иксиль активно продавал контракты по кредитным дефолтным свопам, привязанные к корзине, или к индексу компаний. В апреле стоимость страховки начала расти, что привело к увеличению убытков.

По данным банка, на 31 декабря у группы Иксиля было инвестиционных ценных бумаг на общую сумму примерно 350 миллиардов долларов, что составляет около 15% общего объема активов J.P. Morgan.

По информации за четверг, «рисковая стоимость» J.P. Morgan (это показатель возможных убытков на определенный день) в первом квартале почти удвоилась. Если в прошлом году этот показатель составлял 88 миллионов долларов, то теперь он вырос в среднем до 170 миллионов.

Риск определялся в основном  позициями, открытыми инвестиционным управлением, заявил банк. Рисковая стоимость по этому подразделению в первом квартале составляла в среднем 129 миллионов долларов, то есть, в два с лишним  раза больше, чем годом ранее. Банк объяснил этот скачок «изменениями в синтетическом кредитном портфеле главного инвестиционного управления».

«Это еще одно доказательство того, что рынок производных бумаг, составляющий в сумме более 700 триллионов долларов, необходимо привести в соответствие с нормами финансового регулирования», - заявил президент либеральной некоммерческой организации по финансовому реформированию Better Markets Деннис Келлегер (Dennis Kelleher).

Убытки могут привести к тому, что сотрудники банка будут вынуждены проводить так называемую политику изъятия, разрешающую в случае изменения финансовой отчетности производить изъятие выплат. Банки, подобные J.P. Morgan, уже проводят такую политику, поскольку того же самого требует финансовый закон Додда-Фрэнка.

Как отмечает Даймон, банк активно и тщательно анализирует, что пошло не так. Он отмечает «многочисленные ошибки», «неумелые действия» и «неверные оценки».

Отвечая на вопрос о том, на что бы он обратил больше внимания, если бы время можно было повернуть вспять, Даймон невозмутимо сказал: «На газеты».

В подготовке статьи приняли участие Виктория Макгрейн (Victoria McGrane), Кейти Берн (Katy Burne) и Робин Сайдел (Robin Sidel).

Оригинал публикации: J.P. Morgan's $2 Billion Blunder

Перевод: http://www.inosmi.ru/europe/20120511/191853902.html

0

125

Арабские инвесторы активно скупают доли в нефтяных гигантах Европы

http://pics.top.rbc.ru/top_pics/uniora/11/1336741499_0711.250x200.jpeg

Суверенный инвестиционный фонд Катара приобрел долю в британо-голландском нефтегазовом гиганте Royal Dutch Shell и присматривается к покупке доли в итальянской ENI, передает Reuters. Эту информацию подтвердили представители Shell, не уточнив точный размер выкупаемой доли. Согласно ранее появившейся в СМИ информации, речь может идти о 3-5% акций компании.

"Мы рады сообщить о том, что суверенный инвестиционный фонд Катара стал крупным долгосрочным акционером Shell, особенно учитывая стратегическое партнерство компании и правительства Катара", - прокомментировали ситуацию в Royal Dutch Shell.

Между тем 5-процентная доля в капитале Shell делает суверенный инвестиционный фонд Катара крупнейшим акционером компании, отмечает Reuters.

На фоне этих новостей акции Shell и ENI в ходе европейских фондовых торгов демонстрируют восходящую динамику котировок.

Напомним, в апреле 2012г. суверенный инвестиционный фонд Катара увеличил долю во французском нефтегазовом гиганте Total до 3%. В начале марта сообщалось, что фонд Катара в течение нескольких месяцев на открытом рынке покупал акции Total и довел свою долю в капитале компании до 2%, став одним из крупнейших ее акционеров. При этом представители Катара не сообщали о своих действиях Total: по правилам Парижской фондовой биржи, где торгуются акции компании, необходимо раскрывать информацию в случае приобретения 5% (и более) акций.

Royal Dutch Shell - крупнейшая в Европе нефтяная компания по рыночной стоимости. Чистая прибыль британо-голландского гиганта (приходящаяся на долю акционеров материнской компании) в I квартале 2012г. снизилась на 1% - до 8,72 млрд долл. против соответствующего показателя годовой давности на уровне 8,78 млрд долл. Совокупная выручка Shell в январе-марте 2012г. увеличилась на 7,8% и составила 123,77 млрд долл. Объем добычи нефти и газа Royal Dutch Shell в I квартале 2012г. вырос на 1,4% - до 3,55 млн барр. нефтяного эквивалента в день.

ENI - одна из крупнейших международных энергетических компаний. Ее чистая прибыль (доступная для распределения среди акционеров ENI S.p.A.) по итогам I квартала 2012г. увеличилась на 42% и составила 3,62 млрд евро по сравнению с прибылью в размере 2,547 млрд евро в I квартале 2011г.

http://top.rbc.ru/economics/11/05/2012/649927.shtml

0

126

Яморон: мы буквально наблюдаем развал
http://kingworldnews.com/kingworldnews/ … lapse.html

Вслед за выпуском заявления от ФРС и пресс-конференции Бернанке, King World News взял интервью у главного экономиста Bloomberg Brief Ричарда Яморона. Он проводит консультации по монетарной и фискальной политике и выступает в качестве консультанта для крупных корпораций США. Также Яморон занимал руководящие должности в крупных международных и отечественных финансовых центрах и инвестиционных банках. На вопрос о том, что в действительности происходит с американской экономикой, Яморон ответил, «Я думаю, у людей просто кончились деньги. У нас происходит сокращение реальных доходов населения. Большинство рабочих мест, которые мы создали, являются низкооплачиваемыми».

«Мне посчастливилось пообщаться с 300-500 людьми в торговой палате. Все они говорили мне, «Смотри, сначала я увольняю работников. А потом беру их назад за копейки от того, что платил им раньше».

С другой стороны, слышно нечто вроде, «Эй, я наконец нашёл работу после двух лет поисков. Раньше я зарабатывал $100 тысяч (в год), а теперь зарабатываю $45 тысяч, или, мол, работаю неполный рабочий день». Или (слышите вы), я зарабатывал 500 тысяч, а теперь $200 или $125 тысяч»…

«Так что мы вживую наблюдаем этот коллапс и сокращение реальных доходов. Если у вас нет денег, вы не можете облегчить расходы. Вот суть проблемы. Вот что происходит на самом деле в экономике США.

Не слушайте, что все эти большие цифры говорят вам с экранов. Поговорите с людьми, на которых держится эта страна. 99,7 процентов всех нанимателей, это малый бизнес. Так что когда они говорят, вам лучше прислушаться.

А говорят они сейчас, «Смотри, я глава в третьем или четвёртом поколении 75-100-летнего бизнеса и мне приходится захлопывать дверь», или «приходится увольнять людей. И если я нанимаю кого-то обратно, то только на временной основе».

Иногда они делают это при помощи рекрутинговых агентств, чтобы обойти выплаты страхового пособия по безработице. Вот что на самом деле происходит на низовом уровне экономики. Что очень и очень отличается от того, что вы видите, когда кто-то сообщает об огромных прибылях».

Также Яморон добавляет: «Денежно-кредитная политика очень отличается от тех дней, когда мы были промышленным гигантом. Если вы посмотрите на первые восемь рецессий после Второй мировой войны, когда мы являлись крупным производителем, если ФРС видела проблемы, то просто снижала ставку, и вуаля, простаивающие заводы и фабрики обретали второе дыхание.

Тем не менее, если посмотреть на последние две рецессии 90-91 года и рецессию 2001 года, то они были восстановлениями без восстановления рабочих мест. Мы не отвечали той же денежно-кредитной политикой, потому что больше не являлись промышленным гигантом. Таким образом, ФРС снижает ставки при первых признаках неприятностей, и в те рецессии нужно было 40 месяцев, чтобы вернуть все те рабочие места, что мы потеряли.

В нынешней рецессии, мы даже не приблизились к восстановлению рабочих мест, когда прошло уже 50 месяцев и время продолжает идти».
перевод  http://mixednews.ru/archives/17955

0

127

S&P: наступает идеальный $46-триллионный шторм погашения корпоративных облигаций
http://www.standardandpoors.com/ratings … 5333370039

В глобальной «стене» нефинансовых корпоративных облигаций, чей срок погашения наступает в период 2012-2016 годов для наблюдателей рынка нет ничего нового. Меньше обсуждается дополнительное финансирование, которое на этот период понадобится корпоративным эмитентам, чтобы финансировать капитальные расходы и рост оборотного капитала. Рейтинговая служба Standard & Poor’s подсчитала, что общий требуемый объём новых и рефинансированных денег на протяжении следующих шести лет составит порядка $43-46 триллионов долларов. Этот спрос на финансирование потенциально усугубит кредитные нормирования, которые могут возникнуть по мере того как банки будут пытаться реструктурировать свои балансы, а инвесторы в акции и облигации будут пересматривать значения риска-возвратов. Эти факторы, в условиях нынешнего кризиса еврозоны, слабого восстановления экономики США после великой рецессии, и перспективы замедления экономического роста Китая, на наш взгляд повышают риск потерь от идеального шторма на кредитных рынках.

Хотя мы считаем, что такие риски имеют место быть, наше рабочее предположение заключается в том, что мировые банки и рынки долгового капитала смогут продолжить предоставлять бо́льшую часть ликвидности, что позволит большинству корпоративных эмитентов активно управлять своим предстоящим рефинансированием. Тем не менее, баланс хрупок, и могут проявить себя существующие либо появившиеся позднее факторы, что подорвёт исходное положение. Правительства и банковские регуляторы находятся не в лучшей форме, чтобы противостоять ещё одному идеальному шторму, учитывая то, что они уже и так потратили бо́льшую часть своего фискального и монетарного арсенала для смягчения проблем, возникавших в последние годы. Кроме того, некоторым странам необходимо применить ужесточающие экономические меры на ряде уровней, чтобы разобраться с проблемами своего государственного долга и бюджетным дефицитом. Такая необходимость может подорвать их способность отвечать на новые макроэкономические проблемы.

Наше изучение корпоративных и банковских балансов показывает, что банкам и долговым рынкам понадобится профинансировать от $43 до $46 триллионов корпоративных займов в период между 2012 и 2016 годами в США, еврозоне, Британии, Китае и Японии. Эта сумма включает в себя задолженность в 30 триллионов долларов, которые потребуют рефинансирования (что, как подсчитал Standard & Poor’s, потребует около 4 триллионов долларов), плюс $13-16 триллионов дополнительного финансирования на протяжении следующих пяти лет, чтобы компании могли стимулировать рост.

Из $40 триллионов всех региональных облигаций, банковских займов и других ссуд по $30 триллионам на примерно пропорциональной основе срок платежа наступит в течение следующих семи лет. Из этой суммы на долю США, зоны евро и Британии приходится свыше 55 процентов или $17.2 триллиона, срок по платежам которых истекает до конца 2016 года. Хотя необходимые для рефинансирования $7,6 триллионов цифры у Китая и являются сравнительно большими по сравнению с его ВВП, его находящиеся в государственной собственности банки, которые составляют примерно 75 процентов всего китайского банковского сектора, вероятно, смогут пролонгировать кредиты, выданные государственным предприятиям.

http://uploads.ru/i/l/N/7/lN70r.jpg

перевод   http://mixednews.ru/archives/17942

0

128

Индекс ММВБ рухнул на пятимесячный минимум
Quote.rbc.ru 14.05.2012 19:44

Новую неделю российский фондовый рынок начал очень слабо - сыграть вверх по факту субботнего решения ЦБ Китая сократить резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов не вышло. Нивелировала этот позитив неспособность греческих политиков прийти к консенсусу в вопросе формирования коалиционного правительства, которое должно продолжить реализацию жестких мер экономии, необходимых для получения страной кредитной поддержки. Эта неспособность породила у участников торгов ожидания как второго раунда выборов в Греции, так и возможного выхода этой страны из зоны евро.

Еврозоне было нечем порадовать рынки

Однако утренним снижением "медведи" на российском рынке 14 мая не ограничились - нашлись поводы притопить котировки еще ниже. Среди них оказались провальные данные о промпроизводстве в еврозоне за март (показатель рухнул на 0,3%, тогда как ожидался рост на 0,4%) и неоднозначные результаты долговых аукционов: Италия разместилась хорошо, по испанским облигациям ставки резко подскочили, а падение доходности германских бумаг было расценено как очередное указание на бегство от риска. Всего этого негатива хватило, чтобы американский индекс S&P 500 опустился ниже важных сейчас 1340 пунктов, а российский индекс ММВБ рухнул на пятимесячный минимум. Устойчивый нисходящий тренд понедельника нагнал страха на игроков - теперь на рынке мало кто ожидает скорого отскока вверх.

По итогам торговой сессии 14 мая индекс ММВБ понизился на 3,49% - до 1337,42 пунктов, РТС обвалился на 3,59% и достиг отметки 1401,74 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 376,6 млрд руб.

----------
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/05/14/33649468.html

Европейские фондовые индексы возобновили снижение
Quote.rbc.ru 14.05.2012 20:22

Торги акциями в Европе в понедельник, 14 мая, открылись падением ведущих индексов более чем на 1% на фоне проигрыша партии Ангелы Меркель на выборах в наиболее населенном штате Германии и новостей из Греции. Первый раунд переговоров президента Греции Каролоса Папульяса с главами парламентских партий, который состоялся 13 мая 2012г. и продлился практически весь день, оказался безрезультатным. Партийным лидерам так и не удалось разрешить противоречия и прийти к консенсусу. Второй раунд переговоров состоится сегодня вечером. Греческие партии не могут сформировать коалиционное правительство, которое должно продолжить реализацию жестких мэр экономии, необходимых для получения кредитной антикризисной поддержки. Напряженность вокруг Греции оказала заметное давление в первую очередь на акции банковского сектора, которые потеряли в цене 2-4%.

Между тем, "Тройка" международных кредиторов - Европейский союз, Международный валютный фонд и Европейский центробанк сообщили, что готовы перенести дату сокращения дефицита государственного бюджета на один год - до конца 2015г. Внесение необходимых для продления срока изменений, тем не менее, возможно только в том случае, если в стране будет сформировано "про-европейское" правительство.

Дефицит текущего счета платежного баланса Франции (с учетом сезонных колебаний) в марте 2012г. понизился до 4,1 млрд евро. Такие данные приведены в опубликованном сегодня докладе Центрального банка (ЦБ) страны. В феврале 2012г. дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил 5,3 млрд евро (ранее сообщалось о дефиците в 5,0 млрд евро). Таким образом, этот показатель в марте 2012г. понизился на 1,2 млрд евро по сравнению с пересмотренными данными за предыдущий месяц.

По итогам понедельника существенно подешевели бумаги горнодобывающего сектора, а также акции финансовых компаний. К концу дня французский индекс CAC 40 снизился на 2,29% - до уровня 3058 пунктов, германский индекс DAX- на 1,95% - до 6452 пункта, британский индекс FTSE 100 - на 1,97% - до 5466 пунктов.

http://quote.rbc.ru/comments/2012/05/14/33649503.html

0

129

Moody's понизило рейтинги 26 итальянских банков

Международное рейтинговое агентство Moody's снизило 14 мая 2012г. долгосрочные рейтинги платежеспособности 26 итальянских банков. Понижение затронуло также депозитарный рейтинг банков, говорится в официальном пресс-релизе агентства.

Прогноз по обоим рейтингам - "негативный". Изменение рейтингов почти во всех случаях отражает оценку агентством каждого отдельного банка и не учитывает возможную помощь со стороны третьих лиц, включая государство. Часть банков, чьи рейтинги были понижены, входят в более крупные финансовые организации.

Для 10 банков рейтинг снижен на 1 пункт, для 8 - на 2 пункта, для 6 - на 3, для 2 - на 4. В качестве причин для понижения Moody's называет ухудшение экономической ситуации в Италии, значительный объем "плохих" долгов и ограниченные возможности для увеличения банковского капитала. Для каждого банка агентство выделило свои причины для понижения.

Возможность дальнейшего снижения рейтингов Moody's объяснило значительными рисками в экономике, возможными ошибками со стороны руководства банков и продолжающейся рецессией в странах еврозоны.

Под снижение попали два крупнейших банка Италии - UniCredit и Intesa Sanpaolo. Их рейтинги понижены на 1 ступень - с A3 до A2. Были понижены также рейтинги Banca Monte Parma, Banca Popolare di Milano, Banca Delle Marche и др.

Moody's подчеркивает, что в настоящее время рейтинг итальянских банков находится на одном из самых низких уровней в Европе.
http://top.rbc.ru/economics/15/05/2012/650313.shtml

------------------------------------

Российские фондовые индексы торгуются с утра в отрицательной зоне. По состоянию на 10:29 мск индекс ММВБ снизился на 0,44% - до 1331,48 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1398,10 пункта, что на 0,26% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Фондовые торги в США накануне завершились снижением ведущих индексов до трехмесячных минимумов на фоне обеспокоенности инвесторов возможным выходом Греции из еврозоны.

На данный момент переговоры по формированию коалиционного правительства в Греции нельзя назвать результативными. Партийным лидерам пока не удается разрешить противоречия и прийти к консенсусу относительно нового кабинета министров, который должен продолжить реализацию жестких мер экономии, необходимых для получения кредитной антикризисной поддержки. Политическая неопределенность в стране не дает мировым биржам выйти из "минуса".

Кроме того, участники рынка рассматривают ситуацию в Греции как возможный сценарий развития событий в других периферийных странах еврозоны, которым еще далеко до выполнения целевых показателей по сокращению дефицита бюджета.

По итогам сессии индекс Dow Jones понизился на 0,98% - до 12695,35 пункта, индекс S&P опустился на 1,11% - до 1338,35 пункта, а индекс Nasdaq отступил на 1,06% - до 2902,58 пункта.

Торги на европейских фондовых рынках накануне также завершились снижением основных котировок. Биржевые индексы достигли минимума за последние 4,5 месяца. Пессимизм европейских инвесторов также связан с опасениями за судьбу еврозоны в случае возможного выхода из нее Греции. На фоне нестабильной ситуации стоимость обслуживания испанских 10-летних бондов превысила 6% годовых, а стоимость обслуживания итальянских 10-летних облигаций достигла 5,68%.

Аналитики отмечают, что падение котировок, скорее всего, продолжится.
http://top.rbc.ru/economics/15/05/2012/650347.shtml

0

130

WSJ: греческие вкладчики сняли со счетов €700 млн за сутки, евро упал до минимума за 4 месяца

Греческие вкладчики сняли со счетов местных банков около €700 млн за сутки, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на центробанк страны.

Столь значительный отток капитала был зарегистрирован по итогам понедельника, то есть еще до того, как окончательно провалилась попытка сформировать правительство.

Отток депозитов свидетельствует об увеличении опасений населения Греции о выходе страны из еврозоны, отмечает издание. Возможно, греческому центробанку уже в ближайшее время придется отказаться от евро и вернуться к национальной валюте.

Также к краху банковской системы страны может привести отказ Европейского центробанка (ЕЦБ) предоставлять помощь Афинам. ЕЦБ может пойти на такой шаг после проведения повторных выборов, по итогам которых в парламент могут войти партии, выступающие против мер жёсткой экономии, которых требует европейский регулятор.

Дата назначения парламентских выборов может быть назначена позднее в среду, отмечают источники WSJ.

Как отмечает Bloomberg, евро опустился до четырехлетнего минимума из-за опасений инвесторов относительно выхода Греции из еврозоны. 
http://www.gazeta.ru/business/news/2012 … 4441.shtml

-------------------------------

Глава МВФ Кристин Лагард не исключает возможности выхода Греции из еврозоны в случае отказа властей выполнять обязательства по сокращению дефицита бюджета, передает France24.
"Безусловно, мы надеемся, что этого не произойдет, - сообщила К.Лагард, отвечая на вопрос о возможном выходе Греции из еврозоны. - Но в том случае если это произойдет, мы должны быть подготовлены юридически". "Процедура будет рискованной и затратной, но возможность выхода Греции нужно иметь в виду", - добавила она.

Отметим, что Германия является противником выхода Греции из зоны евро, ведь тогда все намерения и поступки Берлина окажутся бессмысленными. В случае выхода Греции из Евросоюза Германия рискует потерять значительные средства государственных и частных инвестиций, вложенных в выкуп греческих долговых обязательств.
http://top.rbc.ru/economics/15/05/2012/650504.shtml

да в Италии дела не лучшим образом:

Италия не сможет достичь заявленных бюджетных показателей, поэтому премьер-министр Марио Монти должен пересмотреть их и проинформировать об этом Еврокомиссию, заявил пресс-секретарь по экономике одной из правящих итальянских партий - левоцентристской Демократической партии Стефано Фассина, передает Reuters.
По мнению С.Фассина, о невозможности достичь целевых показателей по бюджетному дефициту и госдолгу свидетельствует превзошедшее ожидания аналитиков квартальное сокращение ВВП Италии (0,8%). Полученные данные позволяют сделать вывод, что по итогам текущего года экономика Италии сократится не на 1,2%, как того ожидают итальянские власти, а в среднем на 2%, утверждает С.Фассина. Официальный прогноз властей он назвал "ничем не обоснованным оптимизмом".

"Первоочередной мерой для способствования экономическому росту должно стать ослабление мер жесткой экономии. Мы должны пересмотреть невыполнимые целевые показатели по дефициту и госдолгу с Еврокомиссией", - полагает С.Фассина.
http://top.rbc.ru/economics/15/05/2012/650493.shtml

0


Вы здесь » ЭпохА/теремок/БерлогА » Кошелёк или Жизнь... » Великая Депрессия 2 "Б"